Conceptul de dezvoltare a unei culturi puternice a riscului. Caracteristicile culturilor cu niveluri ridicate și scăzute de distanță de putere Ce este cultura riscului într-o bancă

Caracteristicile culturii „masculin” și „feminine” a organizației

Evitarea incertitudinii

Caracteristicile culturilor cu niveluri ridicate și scăzute

Parametrii de cultură	Cultura de evitare a incertitudinii scăzute	Cultura de evitare a incertitudinii ridicate
Atitudine față de timp	Disponibilitatea personalului de a trăi în prezent	Muncitorii sunt foarte îngrijorați de viitor
Dimensiunea preferată a organizației	Muncitorii preferă o organizație mică	Muncitorii preferă organizațiile mari
Epoca managerilor de mijloc	Tineretul	Mijloc și vechi
Motivația pentru atingerea unui scop	Durabil	Scăzut
Atitudine față de succes	Speranță de succes	Frica de esec
Disponibilitatea de a-și asuma riscuri	Mare	Slab
Tipul de carieră preferat	Preferând o carieră managerială față de o carieră de specialitate	Preferință pentru o carieră de specialitate față de o carieră managerială
Calificările managerului	Managerul nu este un specialist în management	Managerul trebuie să fie un expert, un specialist în domeniul managementului
Atitudine față de conflicte	Conflictul într-o organizație este văzut ca o stare naturală	Conflictele în organizație sunt nedorite
Concurenta intre muncitori	Apariție normală și productivă	Concurența nu este binevenită
Dorința de a face compromisuri cu adversarii	Înalt	Scăzut
Dorința de a face față incertitudinii la locul de muncă	Înalt	Scăzut

« Masculinitate / Feminitate." G. Hofstede defineşte masculinism(masculinitate) ca gradul în care sunt luate în considerare valorile dominante într-o societate asertivitatea(persistență, asertivitate), obținerea de bani și dobândirea de lucruri (materialism) și nu acordă prea multă importanță grijii față de oameni. El definește feminismul ca fiind gradul în care valorile dominante într-o societate sunt relațiile dintre oameni, grija față de ceilalți și calitatea generală a vieții.

Conform cercetării lui G. Hofstede, societățile masculine definesc rolurile de gen mai strict decât societățile feministe. De exemplu, femeilor le este mai ușor să conducă un camion sau să fie avocat, iar bărbaților să fie dansatori de balet sau să facă treburile casnice într-o societate feministă.

Măsurarea „masculinitate - feminitate” este importantă pentru determinarea metodelor de motivare la locul de muncă, alegerea modului de rezolvare a celor mai dificile probleme și pentru rezolvarea conflictelor.

Tabelul 9.

Parametrii de cultură	Cultura „masculină” a organizației	Cultura „feminină” a organizației
Rolul bărbaților și femeilor	Un bărbat trebuie să câștige bani, o femeie trebuie să crească copii.	Un bărbat nu trebuie să-și câștige existența; el poate crește copii
Dominaţie	Un bărbat trebuie să domine în orice situație	Diferența dintre sexe nu afectează ocuparea funcțiilor de putere
Valoarea principală	Succesul este singurul lucru care contează în viață	Calitatea vieții
Viata si munca	Trăiește pentru a lucra	muncesc ca să trăiesc
Ce este important	Bani si conditii materiale bune	Bărbații și mediul înconjurător
Urmărire	Fii mereu cel mai bun	Concentrează-te pe egalitate, nu încerca să arăți mai bun decât alții
Atitudine față de libertate	Independenţă	Solidaritate
Sentiment	Respectă-i pe cei care au avut succes	Simpatie pentru învinși
A lua decizii	Logici	Intuiţie

Tipologia lui T. Dale și A. Kennedy.

1. Cultură cu risc ridicat, feedback rapid. O lume de inconformiști care își asumă în mod constant riscuri, dar primesc feedback rapid, indiferent dacă acțiunile lor sunt corecte sau greșite (industria divertismentului, poliție, armată, construcții, consultanță în management, publicitate).

2. Risc scăzut și cultură de feedback rapid. Angajații își asumă puține riscuri și sunt încurajați să se angajeze în activități intense cu risc relativ redus. Toate acțiunile primesc feedback rapid. Clientul conduce adăpostul și determină totul. Serviciul pentru clienți, dorința de a fi pe plac, este esența acestei culturi. Echipa este cea care contează, nu individul (organizații de vânzări, magazine de vânzare cu amănuntul, companii de calculatoare, de înaltă tehnologie, comercianți de masă de bunuri de larg consum precum McDonald's, companii de asigurări de viață).

3. Cultură cu risc ridicat, cu feedback lent. Risc ridicat. investiții extrem de mari, feedback lent, procese lungi de luare a deciziilor, reziliență și o perspectivă pe termen lung sunt trăsăturile caracteristice întreprinderilor cu acest tip de cultură organizațională. Ciclurile de luare a deciziilor durează adesea ani. Cuvântul de ordine aici este „intenționalitate” și „faceți ce trebuie” mai degrabă decât „acțiune cu orice preț” (companii petroliere, firme de arhitectură, producători de bunuri de capital, companii aeriene, utilități).

4. Cultură cu risc scăzut, feedback lent. Risc scăzut, feedback lent, atenția angajaților și managementului este concentrată pe excelența tehnică, calculul riscului, detalii. Un decalaj de feedback îi determină pe angajați să-și concentreze energia pe modul în care fac lucrurile, mai degrabă decât pe ceea ce fac. Se acordă atenție notificărilor, depunerii și depunerii, înregistrărilor și îmbunătățirilor tehnice. Simbolurile de stare sunt clar vizibile. Sloganul unei astfel de firme ar putea fi „Luptă pentru excelență tehnică în munca ta” (asigurări, servicii bancare, servicii financiare, societăți de construcții, departamente guvernamentale).

Pe baza diferitelor combinații ale acestor parametri, G. Hofstede a realizat cartografierea culturală a organizațiilor din multe țări din întreaga lume.

De exemplu, conform parametrilor „distanță de putere” și „individualism - colectivism”, a fost relevat că Canada, SUA, Marea Britanie, Țările de Jos, Norvegia, Suedia, Danemarca, Australia au un tip de cultură de distanță/individualism de putere redusă. ;

Spania, Franța, Italia, Belgia – distanță de mare putere/individualism.

În țări precum Pakistan, Turcia, Taiwan, Columbia, Venezuela, Portugalia, Mexic, Grecia, Iugoslavia, India, Japonia, cultura dominantă este distanța de mare putere/colectivismul.

Cunoașterea tipului de cultură principal al unei țări și al unei organizații ne permite să evaluăm compatibilitatea culturilor diferitelor țări ale lumii, să anticipăm dezvoltarea interacțiunii lor și să reglementăm problemele controversate.

T.E. Dale și A.A. Kennedy identifică patru tipuri principale de cultură corporativă. Ei au ales ca parametrii de analizat nivelul de risc și viteza de primire a feedback-ului. Pe baza combinarii acestor parametri, au fost identificate urmatoarele tipuri de cultura organizationala.

1. Cultură cu risc ridicat, feedback rapid. O lume de inconformiști care își asumă în mod constant riscuri, dar primesc feedback rapid, indiferent dacă acțiunile lor sunt corecte sau greșite (industria divertismentului, poliție, armată, construcții, consultanță în management, publicitate).

2. Risc scăzut și cultură de feedback rapid. Angajații își asumă puține riscuri și sunt încurajați să se angajeze în activități intense cu risc relativ redus. Toate acțiunile primesc feedback rapid. Clientul conduce adăpostul și determină totul. Serviciul pentru clienți, dorința de a fi pe plac, este esența acestei culturi. Echipa este cea care contează, nu individul (organizații de vânzări, magazine de vânzare cu amănuntul, companii de calculatoare, de înaltă tehnologie, comercianți de masă de bunuri de larg consum precum McDonald's, companii de asigurări de viață).

3. Cultură cu risc ridicat, cu feedback lent. Riscul ridicat, investițiile extrem de mari, feedback-ul lent, procesele lungi de luare a deciziilor, reziliența și o perspectivă pe termen lung sunt trăsăturile caracteristice întreprinderilor cu acest tip de cultură organizațională. Ciclurile de luare a deciziilor durează adesea ani. Cuvântul de ordine aici este „intenționalitate” și „faceți ce trebuie” mai degrabă decât „acțiune cu orice preț” (companii petroliere, firme de arhitectură, producători de bunuri de capital, companii aeriene, utilități).

4. Cultură cu risc scăzut, feedback lent. Risc scăzut, feedback lent, atenția angajaților și managementului este concentrată pe excelența tehnică, calculul riscului, detalii. Un decalaj de feedback îi determină pe angajați să-și concentreze energia pe modul în care fac lucrurile, mai degrabă decât pe ceea ce fac. Se acordă atenție notificărilor, depunerii și depunerii, înregistrărilor și îmbunătățirilor tehnice. Simbolurile de stare sunt clar vizibile. Sloganul unei astfel de firme ar putea fi „Luptă pentru excelență tehnică în munca ta” (asigurări, servicii bancare, servicii financiare, societăți de construcții, departamente guvernamentale).

Tipologia lui R. Ackoff. R. Ackoff a analizat cultura organizațiilor ca relații de putere într-un grup sau organizație. Pentru studiu a identificat doi parametri: gradul de implicare a angajaților în stabilirea obiectivelor în grup/organizație și gradul de implicare a angajaților în alegerea mijloacelor de atingere a obiectivelor. Pe baza unei comparații a acestor parametri au fost identificate patru tipuri de cultură organizațională cu relații de putere caracteristice.

1. Tipul de cultură corporativă. Grad scăzut de implicare a angajaților în stabilirea obiectivelor, grad scăzut de implicare a angajaților în alegerea mijloacelor de atingere a obiectivelor stabilite. Relații de autocrație (corporație gestionată în mod tradițional cu o structură centralizată).

2. Tip consultativ de cultură. Grad ridicat de implicare a angajaților în stabilirea obiectivelor, grad scăzut de implicare a angajaților în alegerea mijloacelor de atingere a obiectivelor stabilite. Relațiile medic-pacient (institute de servicii sociale și de altă natură, instituții medicale și de învățământ).

3. Tipul de cultură „partizan”. Grad scăzut de implicare a angajaților în stabilirea obiectivelor, grad ridicat de implicare a angajaților în alegerea mijloacelor de atingere a obiectivelor stabilite. Relații de autonomie (cooperative, uniuni creative, cluburi).

4. Cultură de tip antreprenorial. Un grad ridicat de implicare a angajaților în stabilirea obiectivelor, un grad ridicat de implicare a angajaților în alegerea mijloacelor de atingere a obiectivelor stabilite. Relații de democrație (grupuri și organizații gestionate de „obiective” sau „rezultate”, companii cu structură „piramidă inversată”).

Tipologie de M. Burke. Acest om de știință a identificat opt ​​tipuri de cultură organizațională. Parametri pentru analiză:

· interacţiunea cu mediul extern;

· dimensiunea și structura organizației;

· motivarea personalului.

Opțiuni cultură	Cultură la nivel înalt distanta de putere	Cultură de nivel scăzut distanta de putere
Frecvența subordonaților care își exprimă dezacordul
Preferința stilului de management	Directivă	Democratic
Percepţie inegalităților	Inegalitatea oamenilor	Inegalitatea rolurilor
Atitudine pentru managerii	Subordonații își văd liderii ca „alți” oameni, oameni diferiți de ei înșiși, cum ar fi	Subordonații își văd conducerea superioară ca oameni la fel ca ei
Disponibilitate manuale	Managementul superior indisponibil	Directori superiori disponibili
Atitudine față de lege	Comenzile nu sunt discutate: puterea precede dreapta	Într-o organizație, dreptul are prioritate față de forță.
Structura organizatii	Multinivel, tendință spre centralizare	Plată, tendință spre descentralizare
Dimensiunea managementului	Un număr mare de angajați de conducere și supraveghere	Echipa de management este mică
Diferențierea salariilor		Destul de mic
Calificările lucrătorilor de nivel inferior
Statutul lucrătorilor și angajaților	Lucrătorii cu gulere albe au un statut mai ridicat în comparație cu lucrătorii cu gulere albastre	Lucrătorii au același statut ca și angajații

3. Dorința de a evita incertitudinea . Gradul în care oamenii dintr-o anumită țară au o preferință pentru situațiile structurate, spre deosebire de cele nestructurate. Situațiile structurate sunt situații cu reguli clare și precise privind modul de comportare. Aceste reguli pot fi formalizate sau susținute de tradiții. În țările cu un grad ridicat de evitare a incertitudinii, oamenii tind să manifeste o mare anxietate și îngrijorare, muncă febrilă sau „urgență”.

În organizațiile cu niveluri ridicate de evitare a incertitudinii, managerii tind să se concentreze pe probleme și detalii specifice, sunt orientați spre sarcini și nu le place să ia decizii riscante și să își asume responsabilitatea. În țările cu un grad ridicat de dorință de a evita incertitudinea, opinia predominantă este că totul „nu al nostru și neobișnuit” este periculos.

Tabelul 3

Caracteristicile culturilor cu niveluri ridicate și scăzute de evitare a incertitudinii

Opțiuni cultură	Cultură de nivel scăzut evitarea incertitudinii	Cultură la nivel înalt evitarea incertitudinii
Atitudine față de timp	Disponibilitatea personalului de a trăi în prezent	Muncitorii sunt foarte îngrijorați de viitor
Dimensiunea preferată a organizației	Muncitorii preferă organizațiile mici	Muncitorii preferă organizațiile mari
Epoca managerilor de mijloc	Tineretul	Mijloc și vechi
Motivația pentru atingerea unui scop	Durabil
Atitudine față de succes	Speranță de succes	Frica de esec
Disponibilitatea de a-și asuma riscuri
Tipul de carieră preferat	Preferând o carieră managerială față de o carieră de specialitate	Preferință pentru o carieră de specialitate față de o carieră managerială
Calificare cap	Managerul nu este un specialist în management	Managerul trebuie să fie un expert, un specialist în domeniul managementului
Atitudine pentru conflicte	Conflictul într-o organizație este văzut ca o stare naturală	Conflicte în organizație indezirabil
Concurenta intre muncitori	Apariție normală și productivă	Concurența nu este binevenită
Dorința de a face compromisuri cu adversarii
Pregătirea pentru incertitudine la locul de muncă

4. „Masculinitate – feminitate” . G. Hofstede definește masculinismul (masculinitatea) ca fiind gradul în care valorile dominante în societate sunt persistența, asertivitatea, câștigarea de bani și dobândirea de lucruri (materialism) și nu acordă prea multă importanță grijii față de oameni. Ea definește feminismul ca fiind gradul în care relațiile dintre oameni, grija față de ceilalți și calitatea generală a vieții sunt considerate valori dominante într-o societate.

Analiza de risc a Sberbank PJSC

Pentru a asigura sustenabilitatea și eficiența operațională, Sberbank PJSC operează un sistem cuprinzător de gestionare a principalelor riscuri bancare (riscuri de credit, de piață, operaționale și de lichiditate), menit să asigure identificarea, evaluarea, limitarea riscurilor acceptate de Bancă, controlul volumul și structura lor.

Procesele de management al riscului sunt implementate în mod consecvent. Starea țintă a sistemului de management al riscului, care respectă pe deplin cerințele de bază ale Băncii Rusiei și recomandările Comitetului de la Basel, este planificată să fie atinsă în 2015.

Lista riscurilor semnificative ale Grupului este actualizată anual. Funcțiile de gestionare a tuturor riscurilor semnificative sunt distribuite între comitetele Consiliului de administrație al Sberbank PJSC. Managementul riscului la nivel integrat este realizat de Comitetele de Risc ale Grupului, Consiliul de Administrație și Consiliul de Supraveghere al Băncii.

Banca acordă o importanță deosebită culturii riscului ca fiind unul dintre cele mai importante sisteme care asigură o dezvoltare durabilă în condiții în continuă schimbare. Cultura riscului face parte din cultura corporativă a Sberbank. Este corpul de cunoștințe, valori, principii și convingeri privind managementul riscului care modelează capacitatea colectivă a Băncii de a identifica, analiza, discuta deschis și răspunde la riscurile existente și viitoare. Cultura riscului completează mecanismele formale existente în Bancă și este parte integrantă a sistemului integrat de management al riscului. Banca acordă o atenție deosebită comportamentului angajaților ca manifestare practică a culturii riscului. Sberbank PJSC a formulat modele comportamentale care sunt ținte pentru toți angajații, indiferent de poziție, din punct de vedere al culturii riscului.

Scopul managementului riscului de credit este de a determina și asigura nivelul de risc necesar pentru asigurarea dezvoltării durabile a Grupului, determinat de strategia de dezvoltare a Grupului bancar și de parametrii macroeconomici.

Obiectivele Grupului în gestionarea riscurilor de credit:

• - implementarea unei abordări sistematice, optimizarea structurii sectoriale, regionale și de produs a portofoliului pentru a limita nivelul riscului de credit;
• - creșterea avantajelor competitive ale Grupului printr-o evaluare mai precisă a riscurilor asumate și implementarea măsurilor de management al riscului, inclusiv reducerea nivelului riscurilor de credit realizate;
• - menținerea durabilității atunci când se introduc altele noi, inclusiv. produse mai complexe.

Grupul utilizează următoarele metode de management al riscului de credit:

• - prevenirea riscurilor inainte de operatie;
• - planificarea nivelului de risc prin evaluarea nivelului pierderilor aşteptate;
• - limitarea riscului de credit prin stabilirea de limite;
• - structurarea tranzactiilor;
• - managementul garanțiilor tranzacțiilor;
• - aplicarea unui sistem de puteri la luarea deciziilor;
• - monitorizarea si controlul nivelului de risc.

Evaluarea riscului de credit este efectuată în general pentru Sberbank PJSC și pentru portofoliile individuale de active, precum și în contextul contrapartidelor individuale, țărilor, regiunilor și industriilor. Evaluarea se bazează pe modele statistice pentru cuantificarea riscului de credit.

Grupul a creat un sistem unificat de rating intern. Se bazează pe modele economice și matematice pentru evaluarea probabilității de neplată a contrapărților și a tranzacțiilor. Modelele sunt revizuite periodic pe baza datelor statistice acumulate. Factori de risc legate de starea financiară a contrapărții și dinamica acesteia, structura proprietății, reputația afacerii, istoricul de credit, fluxul de numerar și sistemul de management al riscului financiar, transparența informațiilor, poziția clientului în industrie și regiune, disponibilitatea sprijinului din partea autorităților guvernamentale. și companiile-mamă, precum și din Grup, care include împrumutatul. Pe baza analizei acestor factori, se evaluează probabilitatea de neplată a contrapărților/tranzacțiilor și se atribuie un rating.

Riscurile individuale ale contrapartidelor pentru tranzactii sunt evaluate:

• - pentru clienți corporativi, bănci, întreprinderi mici, țări, entități constitutive ale Federației Ruse, municipalități, companii de asigurări și leasing: pe baza unui sistem de rating al creditelor, precum și prin construirea de modele de prognoză a fluxurilor de numerar sau alți indicatori importanți;
• - pentru persoane fizice și entități micro-business: pe baza unei evaluări a solvabilității contrapărții în conformitate cu regulile Băncii și a evaluării exprese.

Limitarea riscului și controlul pierderilor așteptate ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor debitorului se realizează folosind un sistem de limite disponibil pentru fiecare linie de activitate.Volumul limitei este determinat de nivelul de risc al împrumutatului, care depinde de poziția sa financiară. și alți indicatori: influență externă, calitatea managementului, evaluarea reputației afacerii. Limitele de țară sunt evidențiate separat. În 2014, Banca a introdus un sistem automatizat de gestionare a limitelor de risc de credit. Este planificată să fie replicată băncilor subsidiare ale Grupului.

Grupul monitorizează concentrarea riscurilor mari de credit, respectarea cerințelor prudențiale și prezice nivelul riscurilor de credit. Pentru a face acest lucru, la nivelul unui membru al Grupului se menține o listă de grupuri de debitori afiliați, se stabilesc limite pentru debitori, iar portofoliul este analizat pe segmente și produse.

Principalul instrument de reducere a riscului de credit este disponibilitatea garanțiilor. Suma garanției acceptate depinde de riscul împrumutatului/tranzacției și este stabilită în termenii și condițiile produselor de împrumut. Ca una dintre abordările de acoperire a riscurilor de credit, Banca aplică o Politică de garanții, care are ca scop îmbunătățirea calității portofoliului de credite. Calitatea garanției este determinată de probabilitatea de a primi fonduri în valoare de garanție așteptată la vânzarea acesteia. Calitatea garanțiilor este determinată de o serie de factori: lichiditate, fiabilitatea determinării valorii, riscul de depreciere, expunerea la riscuri de pierdere/daune și riscuri legale. Valoarea garanției este evaluată pe baza evaluării experților interni a specialiștilor Grupului, a evaluării evaluatorilor independenți sau pe baza valorii garanției din situațiile financiare ale împrumutatului folosind o reducere. Garanția persoanelor juridice solvabile ca garanție a proprietății necesită aceeași evaluare a riscului a garantului ca și a împrumutatului. Sberbank PJSC efectuează monitorizare regulată a activelor colaterale pentru a asigura controlul asupra parametrilor cantitativi, calitativi și de cost ai garanțiilor, deținerea legală a acestora, condițiile de depozitare și întreținere. Frecvența monitorizării este determinată de: cerințele reglementărilor Băncii Rusiei; termenii și condițiile produsului de împrumut; tip de securitate. Frecvența standard de monitorizare include: confirmarea valorii garanțiilor și controlul asigurărilor trimestrial; frecvența inspecțiilor la fața locului, controlul dreptului de proprietate și al sarcinilor, în funcție de tipul și categoria de calitate a bunului - o dată pe trimestru / la fiecare șase luni / pe an.

Sistemele existente de limite și autorități ne permit să optimizăm procesul de creditare și să gestionăm riscul de credit. Fiecărei divizii teritoriale și bancă membră a Grupului i se atribuie un profil de risc, care determină autoritatea de a lua decizii în funcție de categoria de risc a aplicației.

Activele restante sunt prezentate în Tabelul 2.8.

Tabelul 2.8

Active restante*

					Mai mult de 180 de zile
Organizații de credit
Entitati legale
Persoanele fizice
Entitati legale
Persoanele fizice
Total datorie restante
Rata de crestere,%					Mai mult de 180 de zile
Entitati legale
Persoanele fizice
Total datorie restante

Cuantumul creditelor restante la 1 ianuarie 2015 a crescut cu 55,4%. Cea mai mare creștere a datoriilor la împrumuturile de la persoane juridice cu o perioadă de rambursare de până la 30 de zile a avut loc - de peste 3 ori.

La 1 ianuarie 2015, volumul creditelor restructurate acordate persoanelor juridice este de 2.212,0 miliarde RUB, ponderea acestora în portofoliul de credite al persoanelor juridice este de 19,0%. Restructurarea este introducerea unor modificări la condițiile esențiale inițiale ale unui contract de împrumut încheiat cu un debitor într-o direcție mai favorabilă acestuia, neprevăzute de termenii esențiali inițiali ai contractului.

De la 1 ianuarie 2015, volumul creditelor restructurate acordate persoanelor fizice din portofoliul de credite a fost de 72,5 miliarde de ruble, ponderea acestora în portofoliul de credite al persoanelor fizice a fost de 1,8%. Opțiunile tipice de restructurare implică creșterea termenului de utilizare a împrumutului, modificarea procedurii de rambursare a datoriei împrumutului, refuzul de a colecta penalități în întregime sau parțial și schimbarea valutei împrumutului.

Banca acordă o atenție deosebită controlului nivelului de concentrare a riscurilor mari de credit. Banca a implementat o procedură de monitorizare zilnică a riscurilor mari de credit și de prognoză a conformității cu cerințele stabilite de Banca Rusiei în conformitate cu standardele 15 N6 (cantitatea maximă de risc pentru un Împrumutat sau grup de debitori afiliați) și N7 (suma maximă de riscuri mari de credit). În aceste scopuri, Lista debitorilor mari și afiliați este menținută și monitorizată.

Ponderea creditelor de la cei mai mari 20 de debitori/grupuri de debitori16 în 2014 sa modificat de la 22,0% la 24,5% din portofoliul de credite pentru clienți. Printre cei mai mari debitori ai Băncii se numără reprezentanți ai diferitelor sectoare ale economiei, astfel riscul de credit este suficient de diversificat.

Scopul managementului riscului de lichiditate este de a asigura capacitatea Băncii de a-și îndeplini necondiționat și la timp toate obligațiile față de clienți și contrapărți, respectând în același timp cerințele de reglementare ale Băncii Rusiei în domeniul managementului riscului de lichiditate atât în ​​condiții normale de afaceri, cât și în situații de criză. situatii. Documentul cheie pe baza căruia se efectuează evaluarea, controlul și gestionarea riscului de lichiditate este „Politica Sberbank din Rusia OJSC privind gestionarea riscului de lichiditate”. Atunci când gestionează riscul de lichiditate, Banca identifică riscurile de lichiditate de reglementare, fizice și structurale.

Gestionarea lichidității în 2014 a fost determinată în mare măsură de situația de pe piețele financiare în legătură cu situația macroeconomică actuală: complicații în Ucraina, introducerea de sancțiuni împotriva Rusiei de către UE și Statele Unite, deprecierea rublei și alți factori. În ciuda instabilității piețelor financiare, Sberbank a folosit la maximum oportunitățile disponibile pentru a organiza împrumuturi în valută pe piețele de datorii și de capital:

• - În februarie, Banca a plasat obligațiuni subordonate în cadrul Regulamentului actualizat nr. 395-P cu posibilitatea de rambursare cu acordul Băncii Rusiei după 5 ani. Volumul emisiunii s-a ridicat la 1 miliard de dolari SUA. Plasarea a permis nu numai atragerea de finanțare pe termen lung, ci și îmbunătățirea ratei de adecvare a capitalului.
• - În martie - plasare privată în cadrul programului MTN în valoare de 500 milioane USD și 500 milioane EUR.
• - În iunie - emisiune de debut de euroobligațiuni în euro în valoare de 1 miliard.

Datorită unei politici flexibile a ratei dobânzii, diversificării mari a bazei de pasive și dependenței reduse de împrumuturile externe, Sberbank a menținut o cantitate suficientă de lichiditate în ruble și valută străină pe tot parcursul anului. Banca a reușit să reducă volumul împrumuturilor pe termen scurt de la Banca Rusiei, înlocuindu-le cu împrumuturi pe termen mediu și lung și, prin urmare, să îmbunătățească profilul de lichiditate existent.

Standardele de lichiditate ale Sberbank PJSC sunt prezentate în Tabelul 2.9.

Tabelul 2.9

Respectarea standardelor de lichiditate

Începând cu 1 ianuarie 2015, Sberbank respectă valorile maxime ale ratelor de lichiditate obligatorii stabilite de Banca Rusiei. Pe parcursul anului, Banca a îmbunătățit valorile indicatorilor de lichiditate instantanee și curente. Creșterea standardului N4 este asociată cu o reevaluare a portofoliului de datorii pe termen lung ale clienților ca urmare a creșterii cursurilor de schimb ale principalelor valute, precum și o creștere a portofoliului în termeni reali în a doua jumătate a anului 2014. . La 1 ianuarie 2015, au intrat în vigoare modificări ale metodologiei de calculare a ratelor de lichiditate obligatorii (în conformitate cu Directiva Băncii Rusiei nr. 3490-U din 16 decembrie 2014 „Cu privire la modificările la Instrucțiunea Băncii Rusiei nr. 139- I din 3 decembrie 2012 „Cu privire la ratele bancare obligatorii”), în urma căreia există o îmbunătățire semnificativă a tuturor ratelor de lichiditate Sberbank (N2, N3, N4).

Riscurile de dobândă și valutar ale portofoliului bancar - riscurile ca Băncii să înregistreze pierderi financiare pe pozițiile din portofoliul bancar din cauza modificărilor nefavorabile ale ratelor dobânzii, cursurilor de schimb valutar și prețurilor metalelor prețioase.

Principalele obiective ale gestionării acestor tipuri de risc sunt:

• - minimizarea pierderilor potențiale datorate realizării riscurilor de dobândă și valutar;
• - respectarea cerințelor de reglementare;
• - optimizarea raportului risc-rentabilitate

Banca își asumă riscul ratei dobânzii asociat cu impactul fluctuațiilor ratelor dobânzilor de pe piață asupra fluxurilor de numerar. Riscul ratei dobânzii al portofoliului bancar include:

• - riscul ratei dobânzii care rezultă dintr-o nepotrivire a scadențelor (revizuirea ratelor dobânzii) a activelor și pasivelor care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzii, cu o deplasare paralelă, modificarea pantei și formei curbei randamentului;
• - riscul de bază care rezultă dintr-o discrepanță între gradul de modificare a ratelor dobânzilor la active și pasive care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzilor cu scadență similară (termen de revizuire a ratelor dobânzii);
• - riscul rambursării anticipate (revizuirea ratelor dobânzii) a activelor și pasivelor care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzii.

Pentru a estima riscul ratei dobânzii, se utilizează un șoc standardizat în conformitate cu recomandările Comitetului de la Basel. Prognoza posibilelor modificări ale ratelor dobânzilor se efectuează separat pentru poziția rublei și agregată pentru poziția valutară. Șocul ratei dobânzii se calculează ca cuantile de 1% și 99% ale distribuției modificărilor ratei dobânzii medii anuale obținute prin metoda simulărilor istorice bazate pe date pentru cel puțin ultimii 5 ani. Rata de referință pentru swap-urile pe rata dobânzii la ruble pentru o perioadă de 1 an (RUB IRS 1Y), precum și LIBOR 3M pentru poziția valutară, sunt utilizate ca rată de bază pentru evaluarea șocului ratei dobânzii în ruble.

Banca este expusă riscului valutar din cauza prezenței pozițiilor valutare deschise21. Principalele surse de OCP din portofoliul bancar sunt: ​​operațiunile de creditare și împrumut în valută și veniturile primite în valută. Riscul valutar apare din cauza modificărilor nefavorabile ale cursurilor de schimb.

Banca consolidează zilnic soldul total deschis și gestionează poziția valutară deschisă a portofoliului bancar pentru a reduce riscul valutar. Ca principale instrumente de gestionare a riscurilor valutare, Banca utilizează tranzacții de schimb prin decontări SPOT, contracte forward, precum și contracte futures pentru dolarul american tranzacționat la MICEX.

În 2014, Banca a închis poziții valutare în portofoliul bancar, drept urmare Banca nu a suferit pierderi din cauza unei slăbiri semnificative a cursului de schimb al rublei ruse față de valute străine în pozițiile din portofoliul bancar.

Ministerul Educației și Științei al Federației Ruse

UNIVERSITATEA DE STAT NOVOSIBIRSK

ECONOMIE ȘI MANAGEMENT „NINH”

institut

Departament

PENTRU APARARE

Șeful departamentului

17.06.2015

MUNCĂ DE LICENȚĂ

În specialitatea învăţământului profesional superior

Managementul în organizație

Managementul riscurilor

Artist, _____________________ (A.A. Akulova)

Student gr. MOP1LI (semnătură, dată)

Consilier științific _____________________

(data semnaturii)

Controlul standard a trecut ______________________

(data semnaturii)

Novosibirsk 2015

Cuprins

Introducere

Astăzi, riscul este o caracteristică integrală a activităților bancare. Joacă un rol decisiv în formarea rezultatelor financiare ale băncilor, servește ca o caracteristică importantă a calității activelor și pasivelor băncilor și, prin urmare, ar trebui utilizată într-o analiză comparativă a stării financiare și a poziției acestora în sectorul bancar. piata serviciilor.

Riscurile sunt prezente peste tot și întotdeauna, așa că indiferent de ceea ce facem, evaluarea deciziilor noastre din punct de vedere al riscurilor este importantă și necesară în orice caz. Chiar dacă vorbim despre treburi și planuri personale, riscurile trebuie cântărite. Desigur, în sectorul financiar, riscurile ies în prim-plan, pentru că aici circulă cantități enorme de informații și se iau un număr imens de decizii. Una dintre cele mai importante sarcini ale managementului riscului este dezvoltarea și implementarea în procesele zilnice a instrumentelor care ajută la luarea deciziilor, modele de evaluare a riscurilor. Astfel de modele se bazează în primul rând pe statistici. Prin urmare, Sberbank este un paradis absolut pentru orice matematician și modelator, deoarece volumul de date despre clienți este fără precedent. În prezent, peste 600 de modele cu diferite niveluri de complexitate au fost introduse în proces și sunt în funcțiune. Este foarte important ca modelul nu numai să existe, ci să fie folosit și în procese reale și să ajute la luarea deciziilor bazate pe riscuri. Toate modelele funcționează și arată o capacitate de predicție ridicată.

Sberbank a implementat conceptul „clasic” de trei linii de protecție împotriva riscurilor. Prima linie de apărare sunt acei angajați care comunică direct cu clienții sau cu documente. Prima linie de apărare nu sunt doar cuvintele mari. Multe depind de profesionalismul și responsabilitatea acestor oameni - la urma urmei, ei sunt cei care văd clientul „în direct” și documentele „adevărate”. A doua linie de apărare este managementul riscului. În prezent, blocul „Riscuri” angajează peste 4 mii de angajați - aceștia sunt asiguratori pentru toate liniile de activitate (oameni care efectuează o examinare independentă a riscurilor) și metodologi. A treia linie de apărare este serviciul de audit intern, care auditează în mod regulat toate procesele și procedurile din bancă, inclusiv procesele de management al riscului.

Principalul risc bancar, în special în practica rusă, este riscul de credit. Gestionarea acestui risc este un factor cheie care determină performanța băncii. Acesta este riscul nerambursării sau rambursării cu întârziere a împrumutului către deținătorul activului, care în acest caz va suferi pierderi financiare. Aceasta determină relevanţă subiectele tezei.

Valoarea riscului de credit poate fi influențată atât de factori macro- și microeconomici. În condițiile în care economia este instabilă, legislația este imperfectă, și în multe cazuri contradictorie, este foarte important să existe un sistem eficient de management al riscului de credit. Prin urmare, banca trebuie să dezvolte o politică de creditare, o schemă organizatorică documentată și un sistem de control asupra activităților de creditare.

Obiectul de studiu Filiala Novosibirsk 8047/0386 a Sberbank of Russia OJSC.

Scopul acestei lucrări este de a studia fundamentele teoretice și analiza riscurilor de credit într-o organizație folosind exemplul diviziei structurale interne a Sberbank din Rusia OJSC nr. 8047/0386 (denumită în continuare VSP)

Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

1. Luați în considerare bazele teoretice ale riscului de credit;

2. Arata sistemul de management al riscului de credit;

3. Analizează metodologia de analiză a riscului de credit;

4. Prezentați o analiză a managementului riscului de credit folosind exemplul VSP 8047/0386;

5. Analizați principalele deficiențe în managementul riscului de credit;

6. Determinați domeniile pentru îmbunătățirea managementului riscului de credit.

În lucrarea finală de calificare au fost utilizate următoarele metode: metoda analizei sistemului, metoda observației participante, metoda analizei documentelor.

Semnificația practică a lucrării constă în faptul că rezultatele obținute în timpul procesului de cercetare și concluziile bazate pe acestea pot fi utilizate direct în lucrările VSP 8047/0386 al Sberbank of Russia OJSC; cu adaptarea și identificarea cu succes a realului efect economic, este posibilă diseminarea acestei practici în toate rețelele de sucursale ale OJSC Sberbank din Rusia.

1. BAZA TEORETICĂ A RISCURILOR DE CREDIT

1.1 Esența și structura riscurilor de credit

Operațiunile de credit ale băncilor comerciale reprezintă unul dintre cele mai importante tipuri de activități bancare. Pe piața financiară, creditarea își păstrează poziția de cel mai profitabil element de active ale instituțiilor de credit, deși și cel mai riscant. Prin urmare, riscul de credit a fost și rămâne principalul tip de risc bancar.

Riscul de credit este riscul ca o terță parte să nu își îndeplinească obligațiile de împrumut față de o instituție de credit și înseamnă, de asemenea, că plățile pot fi întârziate sau să nu fie plătite deloc, ceea ce, la rândul său, poate duce la probleme de flux de numerar și poate afecta negativ lichiditatea băncii. În ciuda inovației în sectorul serviciilor financiare, riscul de credit rămâne în continuare principala cauză a problemelor bancare. Peste 80% din conținutul bilanțului unei bănci este de obicei dedicat acestui aspect al managementului riscului. Pericolul acestui tip de risc apare atunci când se efectuează operațiuni de creditare și alte operațiuni echivalente, care se reflectă în bilanț și pot fi și de natură extrabilanțiară.

Astfel de operațiuni includ:

credite (împrumuturi) acordate și primite;

depozite plasate și atrase;

alte fonduri alocate, inclusiv creanțe pentru primirea (rambursarea) titlurilor de creanță, acțiunilor și biletelor la ordin prevăzute în contractul de împrumut;

facturi reduse;

plata de catre o institutie de credit catre un beneficiar in baza garantiilor bancare, neincasate de la principal;

creanțele bănești ale unei instituții de credit în cadrul tranzacțiilor de finanțare contra cesiunii unei creanțe bănești (factoring);

creanțe ale instituției de credit pentru drepturile dobândite în cadrul tranzacției (cesiunea creanței);

creanțe ale unei instituții de credit pentru credite ipotecare achiziționate pe piața secundară;

creanțe ale unei instituții de credit pentru vânzări (cumpărare) de active financiare cu plată amânată (livrare de active financiare);

cerințele unei instituții de credit față de plătitori în baza acreditivelor plătite (în ceea ce privește acreditivele de export și import neacoperite);

cerințe pentru ca contrapartea să returneze fonduri în cadrul celei de-a doua părți a tranzacției pentru achiziționarea de valori mobiliare sau alte active financiare cu obligația de a le realoca dacă valorile mobiliare sunt necotate;

cerințele instituției de credit (locator) față de locatar pentru tranzacțiile de leasing financiar (leasing).

Eficacitatea evaluării și gestionării riscurilor este determinată în mare măsură de clasificarea acesteia.

Acceptarea riscurilor de credit stă la baza operațiunilor bancare, iar managementul acestora este considerat în mod tradițional principala problemă în teoria și practica managementului bancar. Se pot distinge următoarele tipuri de riscuri de credit: Riscul de creditare directă; Riscul de creditare contingent; Riscul de nerespectare de către contraparte a termenilor contractului; Risc de emisiune și plasare; Risc de compensare. Să luăm în considerare caracteristicile de clasificare a riscurilor de credit din Tabelul 1.1

Tabelul 1.1 Caracteristici de clasificare a riscurilor de credit

În funcție de amploarea factorilor, se disting riscurile de credit interne și externe; asupra gradului de legătură a factorilor cu activitățile băncii - risc de credit, dependent sau independent de activitățile băncii.

De asemenea, se disting următoarele grupuri de risc:

Grup de „riscuri asociate cu împrumutatul”: riscul neîndeplinirii obligațiilor de către împrumutat; riscul de țară (regiune); riscul restricționării transferului de fonduri; riscul de concentrare.

Grupa „Riscuri interne”: riscuri de neplată a principalului și a dobânzii; riscul înlocuirii debitorilor se referă în principal la operațiunile de pe piața de capital; riscul de garanție a împrumutului.

Factorul de risc al creditului bancar este cauza posibilelor pierderi de valoare a activelor bancare, determinând natura și zona de apariție a acestora. Studiul factorilor de risc de credit bancar trebuie abordat cuprinzător, evidențiind motivele care se află în sfera politicii de credit a băncii, activitățile economice ale împrumutatului și starea economică generală a industriei, regiunii și statului în ansamblu.

Astfel, în general, este evident că riscul de credit este cauzat de probabilitatea ca contrapărțile băncilor să nu își îndeplinească obligațiile, ceea ce, de regulă, se manifestă prin nerambursarea (în totalitate sau parțială) a sumei principalului datoria si dobanzile asupra acesteia in termenele stabilite prin contract.

În general, riscurile bancare sunt împărțite în patru categorii: riscuri financiare, operaționale, de afaceri și de urgență. Riscurile financiare, la rândul lor, includ două tipuri de riscuri: pur și speculativ. Riscurile pure înseamnă posibilitatea unei pierderi sau a unui rezultat zero. Riscurile speculative sunt exprimate în posibilitatea de a obține rezultate atât pozitive, cât și negative.

Riscurile bancare financiare includ:

Apariția unor pierderi pentru o instituție de credit ca urmare a neîndeplinirii, îndeplinirii intempestive sau incomplete de către debitor a obligațiilor financiare față de instituția de credit în conformitate cu termenii contractului.

Aceste obligații financiare pot include obligațiile debitorului pentru:

împrumuturi primite, inclusiv împrumuturi interbancare (depozite, împrumuturi), alte fonduri plasate, inclusiv creanțe pentru primirea (rambursarea) titlurilor de creanță, acțiunile și efectele prevăzute în contractul de împrumut;

facturile scotate de o instituție de credit;

garanții bancare în baza cărora nu se rambursează fondurile plătite de instituția de credit;

operațiuni de finanțare pentru cesiune de creanțe bănești (factoring);

drepturi (creante) dobândite de o instituție de credit în cadrul unei tranzacții (cesiunea de creanță);

credite ipotecare achiziționate de o instituție de credit pe piața secundară;

tranzacții de vânzare (cumpărare) de active financiare cu plată amânată (livrare de active financiare);

acreditive plătite de instituția de credit (inclusiv acreditive neacoperite);

restituirea fondurilor (activelor) în cadrul unei tranzacții de achiziție de active financiare cu obligația realocării acestora;

cerinţele instituţiei de credit (locator) pentru tranzacţiile de leasing financiar (leasing).

O trăsătură caracteristică a riscului de credit este că acesta apare nu numai în procesul de acordare a unui împrumut și de primire a dobânzii aferente acestuia, ci și în legătură cu alte obligații din bilanţ și din afara bilanţului, cum ar fi garanţiile, acceptările și investiţiile în valori mobiliare.

Concentrarea riscului de credit se manifestă prin acordarea de împrumuturi mari unui debitor individual sau unui grup de debitori afiliați, precum și ca urmare a debitorilor unei instituții de credit aparținând fie unor sectoare ale economiei, fie unor regiuni geografice, sau în prezența unui număr de alte obligații care îi fac vulnerabili la aceiași factori economici.

Riscul de credit crește atunci când se acordă împrumuturi unor persoane asociate cu o instituție de credit, de exemplu. acordarea de credite persoanelor fizice sau juridice care au oportunități reale de a influența natura deciziilor luate de o instituție de credit privind acordarea de împrumuturi și condițiile de creditare, precum și persoanelor a căror luare a deciziilor poate fi influențată de o instituție de credit.

Riscul de credit, de ex. Riscul ca debitorul să nu poată efectua plăți de dobândă sau rambursează principalul împrumutului în conformitate cu termenii specificati în contractul de împrumut este parte integrantă a activității bancare. Riscul de credit înseamnă că plățile pot fi întârziate sau deloc plătite, ceea ce, la rândul său, poate duce la probleme de flux de numerar și poate afecta negativ lichiditatea băncii. În ciuda inovației în sectorul serviciilor financiare, riscul de credit rămâne în continuare principala cauză a problemelor bancare. Peste 80% din conținutul bilanțurilor băncilor este de obicei dedicat acestui aspect al managementului riscului.

Datorită consecințelor periculoase ale riscului de credit, este important să se efectueze o analiză cuprinzătoare a capacităților bancare pentru a evalua, administra, supraveghea, controla, implementa și rambursa împrumuturile, avansurile, garanțiile și alte instrumente de credit. O revizuire generală a managementului riscului de credit include o analiză a politicilor și practicilor băncii.

Această analiză ar trebui, de asemenea, să determine caracterul adecvat al informațiilor financiare primite de la împrumutat, care au fost folosite de bancă atunci când a luat decizia de a acorda un împrumut. Riscurile pentru fiecare împrumut ar trebui reevaluate periodic, deoarece tind să se modifice.

Riscul operațional este riscul de pierderi directe sau indirecte din procesele interne ilegale și eronate ale băncii sau evenimente externe.

Evenimentele din cadrul VSP includ:

Ineficacitatea/ineficacitatea proceselor departamentului bancar;

Eșecuri și timpi de nefuncționare a sistemelor IT;

Erori neintenționate sau încălcări deliberate din partea personalului.

Evenimentele VSP externe includ:

Dezastre naturale;

Modificări ale cerințelor de reglementare;

Acțiuni ale terților.

Pentru a determina dimensiunea riscului operațional, sunt utilizate trei abordări fundamental diferite:

Abordarea BIA (Basic Indicator Approach) bazată pe un indicator de bază: calculul riscului operațional se bazează pe venitul organizației, venitul mediu brut pe 3 ani este luat și inclus în capital cu o creștere de 10 ori.

Abordarea standardizată SA (Standardized Approach): depinde de valoarea veniturilor pe domenii de activitate (Tabelul 1.2).

Tabelul 1.2 Coeficientul de direcție a activității

Abordarea avansată AMA (Advanced Measurement Approaches) pentru evaluarea riscurilor operaționale: riscul operațional este calculat pe baza datelor privind pierderile suportate și potențiale; ia în considerare activitatea organizației în domeniul managementului riscului operațional. AMA oferă estimări mai precise care reflectă amploarea pierderilor așteptate și neașteptate pentru o anumită organizație.

Alegerea abordării rămâne la latitudinea băncii. Pe măsură ce informația și tehnologia avansează, băncile pot trece de la abordarea simplă BIA la AMA mai complexă și își pot dezvolta propria abordare.

Este importantă gestionarea riscului operațional de către toate departamentele băncii, deoarece riscul operațional nu este specific și este implementat în toate procesele băncii, iar pierderile din realizarea riscului operațional pot fi foarte semnificative și chiar catastrofale.

Tabelul 2.1 Etapele managementului riscului operațional

Aceste etape (Tabelul 2) de identificare și gestionare a riscurilor operaționale presupun o analiză completă a tuturor condițiilor de funcționare ale băncii pentru prezența sau perspectiva riscurilor operaționale, evaluarea acestora prin diverse metode (abordări), precum și monitorizarea, controlul și minimizarea acestora. a riscurilor operaționale.

Managementul diferitelor riscuri operaționale este asociat cu factori care influențează aceste riscuri, precum și cu metode de obținere a evaluărilor și a datelor statistice care facilitează urmărirea mai precisă a cauzelor și consecințelor acțiunilor care au condus la apariția riscurilor operaționale.

Consecințele riscurilor operaționale asociate cu emiterea ilegală de carduri și comiterea de acțiuni frauduloase cu acestea sunt (Tabelul 3): o creștere a nivelului de nemulțumire a clienților, refuzul de a coopera, o scădere a cotei de piață și o scădere a băncii. sursa de venit.

Tabel 3.1 - Manifestarea riscului operațional în canalele de deservire a clienților la distanță

În prezent, cel mai utilizat canal la distanță pentru deservirea clienților băncilor este Mobile Bank (MB), un serviciu oferit de Sberbank of Russia OJSC, care vă permite să obțineți informații despre toate tranzacțiile cu cardul, precum și să efectuați plăți, transferuri și alte tranzacții folosind telefon mobil oricând, oriunde.

Serviciul MB este popular în rândul clienților, dar vine și cu riscuri operaționale.

Principalele motive pentru care clienții solicită debitări neautorizate de pe un card de credit folosind serviciul MB sunt:

Conectarea ilegală a serviciului MB la cardul clientului.

Deconectarea prematură a serviciului atunci când vă pierdeți telefonul sau vă schimbați numărul.

Acțiuni frauduloase (probabil prin contul personal al operatorilor de telefonie mobilă și al magazinelor online, viruși rău intenționați).

Conform VSP 8047/0386 „Sberbank of Russia” pentru perioada 01/04/2014 până la 31/04/2015, numărul de solicitări ale clienților pentru serviciul „MB” este de 56, vârful cererilor a fost în aprilie 2015. 13. A fost efectuată o analiză a 56 de reclamații, 98% dintre ele au fost legate de debitarea neautorizată a fondurilor de pe carduri de credit prin MB, valoarea prejudiciului s-a ridicat la 153.355 de ruble.

La începutul trimestrului II al anului 2015, numărul acțiunilor frauduloase cu carduri bancare de credit prin serviciul MB a crescut de 2,6 ori față de aceeași perioadă a anului precedent. Creșterea precedentelor legate de serviciul „MB” se produce, în primul rând, datorită creșterii numărului de utilizatori.

Analizând dinamica solicitărilor din partea clienților băncilor, putem concluziona că există o creștere a nemulțumirii și a neîncrederii în sistemul bancar, ceea ce crește prejudiciul financiar și reputațional al acestuia; de aceea este necesar un program de măsuri, care să includă următoarele măsuri :

Atenție sporită la problemele de securitate a informațiilor, dezvoltarea unui sistem de securitate a informațiilor, a unui sistem antivirus corporativ, instruirea personalului IT capabil să monitorizeze fluxurile de informații și siguranța acestora.

Creșterea cunoștințelor IT a angajaților și clienților băncii. Introducerea tehnologiilor informaționale ar trebui să fie însoțită de cursuri de formare și formare avansată pentru angajații băncii, care la rândul lor ar trebui să informeze clienții despre capacitățile și pericolele sistemelor utilizate.

Îmbunătățirea metodelor de determinare a riscului operațional, identificarea abordărilor individuale.

Riscul de afaceri aceasta este una dintre principalele caracteristici ale activitatilor unei intreprinderi comerciale in conditii de incertitudine si posibilitatea unor consecinte adverse in caz de esec.

Riscurile extreme includ toate tipurile de riscuri exogene care pun în pericol operațiunile băncii sau pot submina situația financiară și adecvarea capitalului acesteia. Astfel de riscuri includ evenimente politice (de exemplu, căderea unui guvern), răspândirea unei reacții în lanț de criză ca urmare a unui faliment bancar sau a prăbușirii bursiere, o criză în sistemul bancar, dezastre naturale și războaie civile. În cele mai multe cazuri, riscurile extreme sunt imprevizibile până în ultimul moment. Prin urmare, banca nu are alte mijloace de a contracara aceste riscuri în afară de menținerea unui capital de rezervă suplimentar. Limita dintre riscul de urgență și riscul sistemic (de țară) este adesea foarte neclară.

1.2 Principii și metode de management al riscului de credit

Sistemul de management al riscului satisface următoarele principii de bază:

Conștientizarea riscurilor. Procesul de management al riscului afectează fiecare angajat dintr-o organizație. Deciziile de efectuare a oricărei operațiuni se iau numai după o analiză cuprinzătoare a riscurilor la nivel organizațional care apar ca urmare a unei astfel de operațiuni. Angajații organizațiilor care se angajează în tranzacții expuse riscurilor sunt conștienți de riscul tranzacțiilor și identifică, analizează și evaluează riscurile înainte de a efectua tranzacții. Organizațiile au documente de reglementare care reglementează procedura de desfășurare a tuturor operațiunilor expuse riscurilor. Efectuarea de noi operațiuni bancare în lipsa documentelor de reglementare, administrative sau a deciziilor relevante ale organelor colegiale care reglementează procedura de implementare a acestora nu este permisă.Separarea puterilor.Organizațiile au implementat structuri de management în care nu există conflict de interese: la nivelul structurii organizaționale sunt împărțite diviziile și angajații, cărora li se încredințează responsabilități pentru efectuarea operațiunilor expuse riscurilor, contabilizarea acestor operațiuni, gestionarea și controlul riscurilor.

Controlul nivelului de risc. Conducerea Băncii și organele colegiale ale Băncii primesc periodic informații despre nivelul riscurilor acceptate și faptele de încălcare a procedurilor, limitelor și restricțiilor stabilite de management al riscului. La nivel organizatoric, exista un sistem de control intern care permite un control eficient asupra functionarii sistemului de management al riscurilor din fiecare departament.Necesitatea de a oferi „trei linii de apărare”.Responsabilitatea colectivă este stabilită pentru acțiunile de asumare de riscuri:

Asumarea riscului (prima linie de apărare): Unitățile de afaceri trebuie să se străduiască să atingă combinația optimă de profitabilitate și risc, să urmeze obiectivele stabilite pentru dezvoltare și echilibrul dintre rentabilitate și risc, să monitorizeze deciziile privind asumarea riscurilor, să țină cont de profilurile de risc ale clienții atunci când efectuează tranzacții/tranzacții, implementează și gestionează procese și instrumente de afaceri, participă la procesele de identificare și evaluare a riscurilor, respectă cerințele reglementărilor interne, inclusiv cele legate de managementul riscurilor;

Managementul riscului (linia a 2-a de apărare): funcții de Risc și Finanțe - elaborează standarde de management al riscului, principii, limite și restricții, monitorizează nivelul riscurilor și întocmește rapoarte, verifică conformitatea nivelului de risc cu apetitul pentru risc, consiliază, modelează și agregarea profilului de risc global;

Audit (a treia linie de apărare): funcția de audit intern și extern efectuează o evaluare independentă a conformității proceselor de management al riscului cu standardele stabilite și o evaluare externă a deciziilor de asumare a riscurilor.

Combinație de abordări centralizate și descentralizate ale managementului riscului. Sberbank combină abordările centralizate și descentralizate de gestionare a riscurilor. Organele colegiale abilitate ale Băncii pentru managementul riscului stabilesc cerințele, restricțiile, limitele și metodologia în ceea ce privește managementul riscului pentru băncile și organizațiile regionale. Băncile regionale gestionează riscurile în limitele și competențele stabilite pentru acestea de către organismele și/sau funcționarii autorizați.

Formarea de comitete de risc la nivel înalt1.

Comitetele specializate la nivel înalt iau decizii de management al riscului;

Sistemul de comitete este format ținând cont de structura modelului de afaceri al Grupului.Necesitatea asigurării independenței funcției de risc.

Asigurarea independenței departamentelor specializate de evaluare și analiză a riscurilor față de departamentele care efectuează operațiuni/tranzacții expuse riscurilor;

Includerea funcției Risc în procesul decizional la toate nivelurile, implicarea funcției Risc atât în ​​procesul decizional strategic la nivel înalt, cât și în managementul riscului la nivel operațional; - Asigurarea independenței funcției de validare.

Utilizarea tehnologiei informației.

Procesul de management al riscului se bazează pe utilizarea tehnologiilor informaționale moderne. Organizatiile folosesc sisteme informatice care permit identificarea, analiza, evaluarea, managementul si controlul riscurilor in timp util.

Îmbunătățirea continuă a sistemelor de management al riscului.Organizațiile îmbunătățesc în mod constant toate elementele managementului riscului, inclusiv sistemele informaționale, procedurile și tehnicile, ținând cont de obiectivele strategice, schimbările din mediul extern și inovațiile în practica globală de management al riscului.

Managementul activitatilor bancii tinand cont de riscul acceptat.Organizația evaluează suficiența capitalului de care dispune (disponibil), adică capitalul intern (denumit în continuare IC) pentru a acoperi riscurile acceptate și potențiale. Procedurile interne de evaluare a adecvării capitalului (denumite în continuare ICAAP) includ, de asemenea, proceduri de planificare a capitalului bazate pe strategia de dezvoltare stabilită a băncii, liniile directoare de creștere a afacerii și rezultatele unei evaluări actuale cuprinzătoare a acestor riscuri, testarea la stres a stabilității băncii în relație cu factorii de risc interni și externi. Grupul identifică domeniile prioritare pentru dezvoltare și alocarea capitalului utilizând analiza indicatorilor de performanță ajustați la risc ai diviziilor și liniilor de afaceri individuale. Grupul include indicatori de risc în planurile de afaceri extinse.

Limitarea riscurilor acceptate prin stabilirea unor valori limită în cadrul sistemului limită stabilit.Grupul are un sistem de limite și restricții care îi permite să asigure un nivel acceptabil de riscuri pentru pozițiile agregate ale organizației. Sistemul de limitare al băncii are o structură pe mai multe niveluri:

Limita generală pentru bancă, care este stabilită pe baza apetitului pentru risc determinat în conformitate cu strategia de management al riscului;

Limite ale tipurilor de riscuri semnificative pentru Grup (de exemplu, limite ale riscurilor de credit și de piață);

Limite ale organizațiilor care participă la Grup, divizii structurale ale organizațiilor care participă la Grup responsabile de acceptarea riscurilor care sunt semnificative pentru Grup;

Limite asupra debitorilor individuali (contrapărți), asupra instrumentelor de portofoliu de tranzacționare etc.
Metodologie de identificare, evaluare și managementmanagementul riscului în divizii se formează pe baza unității abordărilor metodologice utilizate în cadrul Sberbank.

Pentru gestionarea riscului de credit se folosesc următoarele metode de management, care sunt prezentate în Fig. 1.

Orez. 1 - Metode de management al riscului de credit

Principalele metode de management al riscului de credit includ:

1) metode de evaluare cantitativă a riscurilor;

2) metode de prevenire a apariţiei riscurilor de credit;

3) metode de reducere a riscurilor de credit.

Analiza cantitativă presupune calcularea valorilor numerice ale riscurilor individuale și ale riscului obiectului în ansamblu, evaluarea posibilelor consecințe ale activităților de risc și dezvoltarea unui sistem de măsuri pentru prevenirea acestora.

Metodele de evaluare cantitativă includ: metode probabilistice, indirecte, analitice, statistice, de scoring, expert și combinate.

1. Metode statistice

1.1. Estimarea probabilității de execuție.

Esența acestei metode este de a calcula ponderea deciziilor finalizate și neîndeplinite în suma totală a deciziilor luate, ceea ce ne permite să estimăm probabilitatea executării oricărei decizii.

1.2. Analiza distribuției probabile a fluxului de plăți.

Cu o distribuție de probabilitate cunoscută pentru fiecare element al fluxului de plată, se estimează posibilele abateri ale valorilor fluxurilor de plată față de cele așteptate. Fluxul cu cea mai mică variație este considerat mai puțin riscant.

1.3. Arbori de decizie.

Utilizat de obicei pentru a analiza riscurile evenimentelor care au un număr previzibil sau rezonabil de opțiuni de dezvoltare.

1.4. Simulare de modelare a riscurilor.

Această metodă implică efectuarea de experimente pe computer cu modele matematice. Folosit atunci când se efectuează experimente reale este nerezonabil, costisitor sau impracticabil. Dacă informațiile sunt insuficiente, atunci datele efective lipsă sunt înlocuite cu valorile obținute în timpul experimentului de simulare (adică, generate de computer).

1.5. Tehnologia Risc Metrics.

Folosit pentru a evalua riscul pieței valorilor mobiliare. Gradul de influență a riscului asupra unui eveniment se realizează prin calcularea modificării potențiale maxime posibile a prețului unui portofoliu format dintr-un set diferit de instrumente financiare, cu o probabilitate dată și pentru o perioadă de timp dată.

Principalele avantaje ale metodelor statistice includ capacitatea de a lua în considerare diverși factori de risc și scenarii. Principalul dezavantaj al acestor metode este necesitatea de a folosi caracteristici probabilistice în ele.

2. Metode analitice

2.1. Analiza de sensibilitate.

Această metodă presupune studierea dependenței unui indicator rezultat de variația valorilor indicatorilor implicați în determinarea acestuia.

2.2. O metodă de ajustare a ratei de actualizare ținând cont de risc.

Această metodă este cel mai des folosită în practică. Constă în ajustarea unei rate de actualizare de bază care este considerată fără riscuri. Ajustarea se face prin adăugarea primei de risc necesare.

2.3. Metoda echivalentelor.

Această metodă vă permite să ajustați valorile așteptate ale fluxului de plăți prin introducerea unor factori reducători speciali (a) pentru a aduce încasările așteptate la valorile plăților, a căror primire este practic fără îndoială și valorile dintre care pot fi determinate în mod fiabil.

2.4. Metoda de scriptare.

Aceasta este în esență o metodă mai avansată de analiză a sensibilității. Vă permite să combinați studiul sensibilității indicatorului rezultat cu analiza estimărilor probabilistice ale abaterilor acestuia.

Metodele analitice sunt utilizate în principal în evaluarea riscului proiectelor de investiții.

3. Metoda de evaluare a experților.

Metoda se bazează pe efectuarea unui sondaj la mai mulți experți independenți, de exemplu, pentru a evalua nivelul de risc sau a determina influența diferiților factori asupra nivelului de risc. Informațiile primite sunt apoi analizate și utilizate pentru atingerea scopului.

Credit scoring este un sistem de evaluare a bonității (riscurilor de credit) a unei persoane, bazat pe metode statistice numerice. De regulă, este utilizat în împrumuturile expres de consum (magazin) pentru sume mici. Scorul constă în atribuirea de puncte pe baza completării unui anumit chestionar elaborat de evaluatorii și asiguratorii de risc de credit. Pe baza rezultatelor punctelor obținute, sistemul ia o decizie privind aprobarea sau refuzul de a acorda un împrumut.

Datele pentru sistemele de scoring sunt obținute din probabilitățile de rambursare a creditului de către grupuri individuale de debitori, obținute dintr-o analiză a istoricului de credit a mii de oameni. Se crede că există o corelație între anumite date sociale (prezența copiilor, atitudinea față de căsătorie, studii superioare) și conștiinciozitatea împrumutatului.

Scorul de credit este un sistem simplificat de analiză a împrumutatului, care permite reducerea cerințelor de calificare ale inspectorului de credite implicat în revizuirea cererilor de credit și creșterea vitezei de luare în considerare a acestora.

Metodele de prevenire a apariției riscurilor de credit includ evaluarea bonității împrumutatului și monitorizarea creditului.

Evaluarea solvabilității unui împrumutat este înțeleasă atât ca fiind capacitatea de a-și achita obligațiile în totalitate și la timp, cât și dorința (dorința) unei persoane de a-și rambursa datoriile în timp util și în totalitate.

Monitorizarea creditului este controlul băncii asupra utilizării și rambursării unui împrumut. Banca monitorizează în mod regulat utilizarea prevăzută a împrumutului și respectarea celorlalți termeni ai acordului.

Metodele de reducere a riscurilor de credit sunt împărțite în mod convențional în:

Metode active condiționat (diversificarea portofoliului de credite și a riscurilor, stabilirea limitelor de creditare, monitorizarea calității portofoliului de credite, gestionarea creditelor cu probleme, derivate de credit)

Metode pasive condiționat (respectarea standardelor de risc de credit, garanții pentru împrumuturi, asigurare)

Metode activ-pasive condiționat (formarea unei rezerve pentru eventualele pierderi din credite)

1.3 Analiza stării managementului riscului la Sberbank of Russia OJSC

Sberbank of Russia este lider pe piața serviciilor bancare cu amănuntul. Stabilitatea constantă, stabilitatea financiară, îndeplinirea tuturor obligațiilor față de clienți și o politică flexibilă a ratei dobânzii ne permit să menținem încrederea publicului și să asigurăm un flux constant de fonduri în depozite. Banca răspunde prompt la fluctuațiile condițiilor pieței financiare prin îmbunătățirea produselor existente și introducerea de noi produse care țin cont de nevoile diferitelor grupuri de clienți.

Odată cu acceptarea depozitelor, Banca deservește populația activă economic și pensionarii, plătindu-le venituri. În conformitate cu actele legislative ale Federației Ruse, sucursalele Băncii plătesc compensații preliminare pentru depozitele cetățenilor îndreptățiți să o primească. Alături de formele tradiționale de deservire a populației, Sberbank of Russia introduce și dezvoltă în mod activ tehnologiile bancare moderne. Dezvoltăm propriul nostru sistem de plată AS SBERCARD bazat pe tehnologii avansate folosind carduri cu microprocesor.

Munca intenționată a Sberbank din Rusia de a organiza servicii complete pentru persoanele juridice a contribuit la formarea unei baze stabile de clienți a băncii și la atragerea de noi clienți corporativi pentru servicii.

Clienții VSP 8047/0386 sunt întreprinderi din toate sectoarele economiei, toate formele de proprietate de orice scară - de la întreprinderile mici la întreprinderile lider din Rusia, diverse instituții financiare și instituții ale administrației publice. Majoritatea celor mai mari corporații și companii rusești sunt deservite și finanțate de Bancă, inclusiv OJSC Rostelecom, diviziile OJSC Gazprom, OJSC NK Lukoil, OJSC TNK, OJSC Sibneft, CJSC Severnaya Neft, OJSC Transneft, OJSC Severstal etc.

Banca deservește Fondul de pensii al Rusiei, Ministerul Combustibilului și Energiei, diviziile Ministerului Apărării al Federației Ruse, Ministerul Afacerilor Interne al Federației Ruse, Ministerul Situațiilor de Urgență al Federației Ruse, Serviciul Vamal de Stat. Comitetul, executorii judecătorești ai Ministerului Justiției din Rusia, conturile speciale ale grupurilor de implementare a proiectelor în cadrul cooperării Federației Ruse cu BIRD și BERD.

Cooperarea cu entitățile constitutive ale Federației Ruse în sfera deservirii structurii bugetare și financiare a regiunilor este îmbunătățită. Sucursalele Băncii deservesc peste 76 de mii de conturi ale departamentelor administrației publice locale și persoanelor juridice finanțate de la bugetele locale.

Pentru a oferi servicii complete pentru clienți, a fost creat și funcționează propriul serviciu de colectare al Băncii. Cercul de clienți mari din rândul exportatorilor și importatorilor deserviți de Bancă s-a extins semnificativ. Operațiunile documentare de comerț exterior efectuate de Bancă pentru clienții săi se dezvoltă activ.

Banca rămâne unul dintre principalii operatori de pe piața rusă a obligațiunilor denominate în valută - OVGVZ și euroobligațiuni ale emitenților ruși.

Fiind un operator lider atât în ​​Sistemul de tranzacționare al Rusiei (RTS), cât și la Bursa Interbancară din Moscova (MICEX), și având o rețea extinsă de sucursale, Banca a îndeplinit cu promptitudine solicitările clienților pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare, atât pe stocul de la Moscova. piață și în toată Rusia.

Banca ocupă o poziție de lider în valoarea totală a investițiilor în economia rusă, în cantitatea maximă de împrumuturi acordate per împrumutat, precum și în termenii pentru care sunt acordate împrumuturile.

Pentru a veni în întâmpinarea nevoilor clienților săi de produse de credit moderne, Banca a oferit diverse tipuri de credite, inclusiv descoperit de cont, credite cu cambie, linii de credit în condiții favorabile clienților; a furnizat toate tipurile de garanții bancare, inclusiv garanții de executare corespunzătoare a contractului, restituirea avansului, vamă etc.

Banca a împrumutat în mod activ proiecte legate de construcția și reconstrucția de locuințe, centre de afaceri, magazine și alte proiecte de construcție comercială.

O atenție deosebită a fost acordată creării de produse de creditare bancară care să țină cont de specificul industriei întreprinderilor finanțate.

Datorită introducerii unui nou produs bancar - împrumuturi întreprinderilor care extrag aur și argint - în 14 regiuni ale Rusiei: Krasnoyarsk, Primorsky, teritoriile Altai, Bashkortostan, Buryatia, Sakha (Yakutia), Tyva, Sverdlovsk, Novosibirsk, Khabarovsk, Chita, Regiunile Irkutsk, Amur, Magadan - volumul acestor operațiuni a crescut semnificativ.

Banca implementează o strategie de creștere a volumului de creditare pentru investiții pe termen lung pentru întreprinderile rusești, asigurând astfel dezvoltarea economiei ruse.

Concentrându-se în mod tradițional pe piața serviciilor bancare cu amănuntul, Sberbank crește dinamic volumul de împrumuturi acordate persoanelor fizice.

Pentru a stimula producția internă, împrumuturile pentru achiziționarea de bunuri de folosință îndelungată rusești sunt acordate populației la dobânzi mai mici.

Politica de creditare echilibrată a Băncii și activitatea direcționată cu creditele problematice au asigurat o reducere semnificativă a creditelor restante.

Principala direcție de creditare este industria, care reprezintă 39,47% din credite, aceasta arată strategia principală a politicii de creditare dusă de Sberbank, dar pe locul doi pot fi plasate în construcții, comerț și activități de intermediar și bănci comerciale, care împreună reprezintă 30,33%. Cea mai mică atenție este acordată agriculturii, deoarece situația din această industrie este cea mai dificilă și posibilitatea de rambursare a creditului este redusă.

Volumul tranzacțiilor cu metale prețioase pentru persoane fizice a crescut semnificativ. Vânzarea de lingouri de aur către public se realizează în sucursalele Băncii situate în 37 de regiuni ale Rusiei.

Rolul acesteia a crescut în domeniul operațiunilor cu bancnote, în satisfacerea nevoilor clienților săi și ale băncilor comerciale în numerar și valută.

Gama limitată de valute convertibile pentru care Banca a efectuat operațiuni de conversie și a satisfăcut nevoile clienților sa extins.

Ca garanție pentru împrumut, Banca poate fie să asigure riscul de nerambursare a împrumutului, fie să solicite împrumutatului să își asigure răspunderea conform contractului de împrumut.

Un tip de asigurare de risc economic este alocarea de rezerve pentru eventualele pierderi din credite. O rezervă pentru eventuale pierderi pentru fiecare împrumut este creată în ziua emiterii acestuia. Mărimea acestuia este stabilită ca procent din valoarea sa, în funcție de grupul de risc din care aparține împrumutul.

Există 5 grupe de risc de credit: pentru grupa 1 se creează o rezervă de cel puțin 2% din valoarea acestora, grupa 2 - 5%, grupa 3 - 30%, grupa 4 - 75%, grupa 5 - 100%.

Tabelul 2.1 - Clasificarea creditelor pe grupe de risc

Securitatea împrumutului, disponibilitatea garanțiilor, vechimea acestuia.	Securizat	Subfinanțat	Negarantat
Rambursarea creditului la timp.
Datorii restante până la 30 de zile.
Datorii restante de la 30 la 60 de zile
Datorii restante de la 60 la 180 de zile
Datorii restante peste 180 de zile

2. ORGANIZAREA UNUI SISTEM DE DEZVOLTARE A PERSONALULUI FOLOSIND EXEMPLU DE SBERBANK OF RUSSIA OJSC VSP 8047/0386

2.1 Caracteristicile generale ale O A.O. „Sberbank a Rusiei”

Sberbank of Russia este cea mai mare bancă din Federația Rusă și CSI. Activele sale reprezintă mai mult de un sfert din sistemul bancar al țării (27%), iar cota sa în capitalul bancar este de 26%. Potrivit revistei The Banker (1 iulie 2012), Sberbank s-a clasat pe locul 43 în ceea ce privește capitalul fix (capital de nivel 1) printre cele mai mari bănci din lume.

Fondată în 1841, Sberbank of Russia este astăzi o bancă universală modernă, care răspunde nevoilor diferitelor grupuri de clienți într-o gamă largă de servicii bancare. Sberbank ocupă cea mai mare cotă pe piața depozitelor și este principalul creditor al economiei ruse

Sberbank of Russia are o rețea unică de sucursale și include în prezent 18 bănci teritoriale și peste 19.100 de sucursale în toată țara. Băncile subsidiare ale Sberbank of Russia operează în Kazahstan, Ucraina, Belarus și Turcia.

Numele complet al băncii: OJSC „Sberbank of Russia”

Numărul de licență 1481

Fondatorul și principalul acționar al Băncii este Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei).

OJSC „Sberbank” este o organizație cu o structură de management verticală, i.e. are mai multe niveluri de management. După tip este o structură funcțională.

Structura organizațională funcțională este împărțirea unei organizații în elemente separate, fiecare dintre ele având propriile sarcini și responsabilități specifice, clar definite, de exemplu. Modelul presupune împărțirea personalului în grupuri, în funcție de sarcinile specifice pe care le îndeplinesc angajații.

Conducerea Sberbank din Rusia se bazează pe principiul corporatismului în conformitate cu Codul de guvernanță corporativă aprobat de Adunarea Generală anuală a Acționarilor Băncii în iunie 2002.

Serviciile furnizate de Sberbank of Russia OJSC includ:

Pentru persoane juridice:

1) servicii de decontare numerar;

2) deschiderea și menținerea conturilor corespondente „Loro”;

3) creditare;

4) tranzacții cu valori mobiliare;

5) operațiuni de conversie;

6) carduri bancare;

7) colectare;

8) întreținere la distanță;

9) finanțare comercială și operațiuni documentare;

10) operațiuni cu metale prețioase;

11) servicii de depozitare;

12) operațiuni bancare;

13) închiriere de seifuri.

Pentru persoane fizice:

1) depozite și compensare pentru depozite;

2) creditare;

3) tranzacții cu valori mobiliare;

4) plăți de utilități;

5) carduri bancare;

6) tranzacții de schimb valutar și fără tranzacționare;

7) operațiuni cu valori mobiliare prețioase;

8) transferuri de bani;

9) primirea de salarii;

10) servicii de depozitare;

11) verificări de decontare;

12) închiriere de seifuri.

Unul dintre principalele avantaje competitive ale Sberbank of Russia OJSC este baza sa extinsă de clienți. Cooperarea băncii cu toate grupurile de clienți îi permite să gestioneze cu succes resursele și să minimizeze riscurile financiare. Prin atragerea de fonduri de la populație, Sberbank of Russia OJSC formează o sursă stabilă de creditareîntreprinderi din diferite sectoare ale economiei.

Principalii competitori ai bancii sunt:

Gazprombank

VTB 24

Banca Alfa

Raiffeisenbank

Rosbank etc.

Principalele obiective ale întreprinderii:

La fel ca scopul oricărei organizații comerciale, scopul principal al Sberbank este de a obține profit.

4. Dezvoltarea măsurilor de reducere a riscurilor la nivelul întreprinderii

3. Dezvoltarea măsurilor de reducere a riscurilor la nivelul întreprinderii

3.1 Metode de gestionare a riscurilor financiare la Sberbank

În prezent, sunt utilizate o serie de metode de evaluare a riscului financiar, care pot fi împărțite în:

Statistic;

Analitic;

Metoda analogiilor;

Metoda expertizei si sistemele expert.

Metodele statistice utilizate pentru evaluarea riscului sunt dispersia, regresia și analiza factorială. Avantajele acestei clase de metode includ o anumită versatilitate. Dezavantajele acestora provin din însăși esența cercetării statistice – necesitatea de a avea o bază de date mare, complexitatea și ambiguitatea concluziilor obținute, anumite dificultăți în analiza seriilor temporale etc. În scopul calculării riscurilor activităților comerciale, aceste metode sunt utilizate relativ rar. Cu toate acestea, recent metoda analizei cluster a câștigat o oarecare popularitate, cu ajutorul căreia este posibil să se obțină date adecvate pentru utilizare.

Metodele analitice sunt folosite cel mai des. Avantajul lor este că sunt destul de bine proiectate, ușor de înțeles și de operat cu concepte simple. Aceste metode includ: metoda de actualizare, analiza de recuperare a costurilor, analiza pragului de rentabilitate a producției, analiza de sensibilitate, analiza de stabilitate.

La utilizarea metodei de actualizare, rata de actualizare este ajustată de coeficientul de risc, care se obține prin metoda evaluărilor experților. Dezavantajul acestei metode este că măsura riscului este determinată subiectiv.

Aplicarea metodei de recuperare a costurilor presupune calcularea perioadei de amortizare a proiectului.

Metoda pragului de rentabilitate este similară cu metoda de recuperare a costurilor, doar că, spre deosebire de prima, ea determină pragul de rentabilitate al proiectului, adică. Metoda pragului de rentabilitate este o limită pentru metoda rambursării.

Aplicarea metodei de analiză a sensibilității factorilor la indicatorii tehnici și economici rezultați ai proiectului de investiții. Metoda de calcul a sensibilității este apropiată de una dintre metodele statistice - metoda analizei factorilor. De asemenea, determină gradul de influență a diverșilor factori asupra indicatorului rezultat.

Metoda analizei sustenabilității determină modificarea principalelor indicatori economici ai proiectului în cazul unor modificări nefavorabile ale diferiților factori. De exemplu, valoarea profitului posibil este studiată atunci când prețurile la materiile prime și proviziile necesare pentru producerea unui produs se modifică. Sustenabilitatea în economie înseamnă capacitatea unui sistem economic de a-și menține performanța după ce a fost expus la factori nefavorabili.

Metoda analogiilor. Denumirea acestei metode sugerează că prognoza stării financiare a proiectului și riscul implementării acestuia sunt determinate în conformitate cu un proiect similar care a fost implementat anterior. Se presupune că și sistemul economic în cadrul căruia se implementează proiectul se comportă în mod similar.

Metoda expertizei si sistemele expert. Deși aceste două metode sunt combinate într-o singură secțiune, ele sunt metode fundamental diferite.

Metoda evaluărilor experților se bazează pe intuiția și cunoștințele practice ale unor oameni special selectați - experți. Pe parcursul lucrărilor sunt chestionați experți (pot fi folosite diverse metode de anchetă) și pe baza acestui sondaj se construiește o prognoză a proiectului de investiții. Cu o selecție adecvată a experților și o organizare optimă a muncii lor, aceasta este una dintre cele mai precise și fiabile metode. Dificultatea constă în mecanismul de selectare a experților și de organizare a muncii acestora - eliminarea situațiilor conflictuale dintre experți, determinarea ratingului fiecărui expert, formularea corectă a întrebării de cercetare etc.

Spre deosebire de metoda evaluărilor experților, care se bazează pe intuiția experților, metoda sistemelor expert se bazează pe software special și software matematic pentru un computer. Această metodă a fost dezvoltată relativ recent. Software-ul său include o bază de date, bază de cunoștințe și interfață. Baza de date conține tot felul de informații despre obiectul de studiu. Baza de cunoștințe conține reguli care descriu diverse situații care apar pe parcursul evoluției obiectului studiat. O interfață este un sistem de conexiuni, un software special care permite unei persoane care lucrează cu un sistem expert să pună întrebări pe un subiect de interes și să primească răspunsuri simulate de un computer. În prezent, sistemele expert se dezvoltă rapid. Acestea sunt programe de calculator care simulează acțiunile unui expert uman atunci când rezolvă probleme într-un domeniu restrâns, bazate pe cunoștințele acumulate care formează baza de cunoștințe.

Principalul dezavantaj al tuturor acestor metode de calcul al riscului este că funcționează cu valori specifice, deterministe, ale coeficienților de risc. Coeficienții sunt calculați fie prin metoda evaluărilor experților, fie prin altă metodă. Considerarea lor exclude componenta aleatorie a procesului de evolutie a situatiei economice de pe piata de bunuri si servicii. Cu toate acestea, ignorarea acestei componente duce uneori la rezultate incorecte. Astfel, pentru a evalua corect riscul activității financiare și economice, este necesar să se studieze nu numai modificarea deterministă a situației pieței, ci și modificarea stocastică a acesteia. Ar trebui să trecem de la modele deterministe la modele probabilistice pentru prognozarea situațiilor de piață.

3.2 Diversificarea ca instrument de gestionare a riscurilor financiare

Una dintre cele mai eficiente tehnici de management al riscului este diversificarea.

Diversificarea se referă la procesul de distribuire a fondurilor de investiții între diverse obiecte de investiții care nu sunt direct legate între ele, în scopul reducerii gradului de risc și pierdere a veniturilor. Diversificarea este modalitatea cea mai rezonabilă și relativ mai puțin costisitoare de a reduce gradul de risc financiar.

Diversificarea înseamnă să deții multe active riscante, mai degrabă decât să-ți concentrezi toate investițiile doar într-una dintre ele. Prin urmare, diversificarea ne limitează expunerea la riscul asociat unui singur tip de activ.

Diversificarea este dispersarea riscului investițional. Cu toate acestea, nu poate reduce riscul investiției la zero. Acest lucru se datorează faptului că antreprenoriatul și activitățile de investiții ale unei entități economice sunt influențate de factori externi care nu au legătură cu alegerea unor obiecte de investiții specifice și, prin urmare, nu sunt afectate de diversificare.

Factorii externi afectează întreaga piață financiară, adică ele afectează activitățile financiare ale tuturor instituțiilor de investiții, băncilor, companiilor financiare și nu ale entităților economice individuale.

Factorii externi includ procese care au loc în economia țării în ansamblu, acțiuni militare, tulburări civile, inflație și deflație, modificări ale ratei de actualizare a Băncii Rusiei, modificări ale ratelor dobânzilor la depozite, împrumuturi de la băncile comerciale etc. Riscul asociat acestor procese nu poate fi redus prin diversificare.

Astfel, riscul este format din două părți: riscul diversificabil și riscul nediversificabil. Să le privim în Figura 4.1.

În figură, valoarea AB arată volumul riscului total, care constă din risc diversificabil (AK) și risc nediversificabil (KB).

Volumul riscului, frecare.

0

Număr de obiecte de dispersie a riscului, unități.

Orez. - Dependenţa volumului (sau gradului) de risc de diversificare

Dependența grafică dată arată că extinderea obiectelor de investiții de capital, i.e. dispersia riscului, de la 5 la 15 vă permite să reduceți ușor și semnificativ cantitatea de risc de la valoarea OP1 la valoarea OP2.

Riscul diversificabil, numit și nesistematic, poate fi eliminat prin dispersarea acestuia, adică. diversificare. Riscul nediversificabil, numit și risc sistematic, nu poate fi redus prin diversificare.

Mai mult, studiile arată că extinderea obiectelor de investiții de capital, i.e. Dispersia riscului vă permite să reduceți ușor și semnificativ cantitatea de risc. Prin urmare, accentul principal ar trebui să fie pe reducerea gradului de risc nediversificabil.

Diversificarea presupune includerea activelor diferitelor proprietăți într-o schemă financiară. Cu cât sunt mai multe, cu atât mai semnificativă (datorită anulării reciproce a riscurilor și abaterilor) influența lor comună asupra limitării riscului se datorează numărului mare.

Utilizarea de către companie a unei abordări diversificate de portofoliu pe piața valorilor mobiliare îi permite să reducă la minimum probabilitatea de neîncasare a veniturilor. De exemplu, un investitor care cumpără acțiuni ale cinci societăți pe acțiuni diferite în loc de acțiuni ale unei companii crește probabilitatea de a primi un venit mediu de 5 ori și, în consecință, reduce gradul de risc de 5 ori.

Efectul de diversificare este în esență singura regulă rezonabilă pentru lucrul pe piețele financiare și pe alte piețe. Același efect este întruchipat în înțelepciunea populară - „nu vă puneți toate ouăle într-un singur coș”. Principiul diversificării prevede că este necesar să se efectueze diverse operațiuni, fără legătură, apoi se va face o medie a eficienței, iar riscul va scădea cu siguranță.

Comparând, după fapt, suma profitului primit de investitorii cu investiții diversificate și cei care nu au făcut-o, rezultă că cel mai mare venit a fost primit de reprezentanții grupului al doilea. Dar printre ei se numără majoritatea celor care au suferit cele mai semnificative pierderi. Dacă vă diversificați investițiile, șansele de a vă încadra în ambele grupuri sunt reduse.

Desigur, toată lumea vrea să ajungă la cel mai mare jackpot și să fie cunoscută ca un geniu. Dar pentru a face acest lucru, trebuie să iei o decizie bazată pe ipoteze, al căror rezultat va fi fie venituri mari, fie pierderi mari. Poate fi mai bine să alegeți o opțiune de mijloc.

Principiul diversificării se aplică nu numai operațiunilor de mediere efectuate simultan, ci în locuri diferite (medierea în spațiu), ci și desfășurate secvențial în timp, de exemplu, la repetarea unei operații în timp (medierea în timp).

O strategie complet rezonabilă este să cumpărați acțiuni ale unei companii stabile pe 20 ianuarie a fiecărui an. Datorită acestei proceduri, inevitabilele fluctuații ale prețului acțiunilor acestei companii sunt mediate și aici se manifestă efectul de diversificare.

Teoretic, efectul diversificării este doar pozitiv - se face o medie a eficienței, iar riscul este redus.

3.3 Asigurare de risc financiar

Cea mai importantă și cea mai comună tehnică de reducere a riscului este asigurarea de risc.

Esența asigurării este că investitorul este gata să renunțe la o parte din venit doar pentru a evita riscul, de exemplu. este dispus să plătească pentru a reduce riscul la zero.

Asigurarea se caracterizează prin scopul urmărit al fondului monetar creat, cheltuirea resurselor acestuia doar pentru acoperirea pierderilor în cazuri prestabilite; natura probabilistică a relațiilor; returnarea fondurilor. Asigurarea ca metodă de management al riscului înseamnă două tipuri de acțiuni: 1) redistribuirea pierderilor între un grup de antreprenori expuși aceluiași tip de risc (autoasigurare); 2) căutarea ajutorului de la o companie de asigurări.

Asigurarea pare a fi cea mai profitabilă măsură în ceea ce privește reducerea riscului, dacă nu pentru plata asigurării. Uneori, plata asigurării reprezintă o parte semnificativă din suma asigurată și reprezintă o sumă semnificativă.

Asigurarea este un ansamblu de relații economice între participanții săi privind formarea unui fond de asigurare țintă din contribuții în numerar și utilizarea acestuia pentru compensarea daunelor și plata sumelor de asigurare.

Majoritatea riscurilor pure (dar nu toate) sunt asigurabile, iar riscurile speculative nu sunt, în general, asigurabile.

Un risc neasigurabil este un risc pe care majoritatea companiilor de asigurări evită să îl asigure, deoarece probabilitatea pierderilor asociate cu acesta este aproape imprevizibilă. Companiile de asigurări sunt întotdeauna reticente, cel puțin, să ia în considerare cooperarea în cazurile în care riscul este legat de acțiunile guvernamentale sau de situația economică generală. Incertitudinile, cum ar fi schimbările de reglementare și fluctuațiile economice, depășesc domeniul de aplicare al asigurării.

Riscurile neasigurabile includ:

Riscuri de piață (factori care pot duce la pierderea proprietății sau a veniturilor, cum ar fi: modificări sezoniere sau ciclice ale prețurilor, indiferența consumatorilor, schimbări în modă etc.);

Riscuri politice (riscul apariției unor evenimente precum: schimbarea guvernului, război, restricții privind comerțul liber, taxe nerezonabile sau excesive, restricții privind comerțul liber cu valute etc.);

Riscuri de producție (pericolul unor factori precum: funcționarea neeconomică a echipamentelor, lipsa materiilor prime etc.);

Riscuri personale (șomaj, sărăcie din cauza divorțului etc.)

Uneori, riscurile neasigurabile devin asigurabile atunci când sunt colectate suficiente date pentru a estima cu exactitate pierderile viitoare.

Un risc asigurat este un risc pentru care nivelul pierderilor acceptabile este ușor de determinat și, prin urmare, compania de asigurări este pregătită să le compenseze.

Riscurile asigurate includ:

Riscuri de proprietate - pericolul pierderilor în urma unui dezastru, care duc la pierderea directă a proprietății, la pierderea indirectă a proprietății.

Riscuri personale - riscul de pierderi ca urmare a: deces prematur, invaliditate, batranete.

Riscuri asociate răspunderii legale - riscul pierderilor din cauza utilizării unui autoturism, șederii într-o clădire, ocupației, producției de bunuri, erori profesionale.

Asigurarea implică plata unei prime de asigurare sau a unei prime (prețul pe care îl plătiți pentru asigurare) pentru a evita pierderile.

În conformitate cu legislația în vigoare, asigurarea de risc financiar este înțeleasă ca un ansamblu de tipuri de asigurări care prevăd obligațiile asigurătorului pentru plățile de asigurare în valoare de compensare totală sau parțială pentru pierderea de venit (cheltuieli suplimentare) cauzată de următoarele evenimente:

a) oprirea producției sau reducerea volumului producției ca urmare a unor evenimente specificate;

b) pierderea locului de muncă;

c) cheltuieli neprevăzute;

d) neîndeplinirea obligațiilor contractuale de către contrapartea asiguratului, care este creditoarea tranzacției;

e) cheltuielile (costurile) judiciare efectuate de asigurat;

f) alte evenimente.

Există două tipuri de asigurări de risc:

1 - Autoasigurare, atunci când o companie creează o anumită rezervă de fonduri din care sunt acoperite eventualele pierderi;

2 - Contactarea unei companii sau a unei firme de asigurări.

Liderii de pe piața asigurărilor de risc financiar pentru marile întreprinderi rusești sunt RESO-Garantiya, Ingosstrakh, ROSNO și AlfaStrakhovanie.

În practica asigurărilor străine, asigurarea de credit afectează adesea diverse domenii de activitate și se împletește cu alte tipuri de asigurări. În funcție de localizarea și cauzele riscului de credit, se pot distinge următoarele tipuri de asigurări de credit:

Asigurare de credit de consum;

Asigurare de credit comercial (mărfuri, comerț);

Asigurare de credit bancar;

Asigurarea creditelor la export;

Asigurare de împrumut pentru facturi.

Eram de mare interes în asigurările de credit bancar, pe care am decis să le studiez mai detaliat.

Asigurarea de credit bancar este împărțită în două tipuri:

Asigurare împotriva riscului de nerambursare a creditului.

Asigurarea răspunderii împrumutatului pentru nerambursarea împrumutului.

Obiectul supus asigurării, conform primului tip, este responsabilitatea tuturor debitorilor sau persoane fizice (persoane fizice sau juridice) față de bancă pentru rambursarea la timp și integrală a împrumuturilor și a dobânzilor la împrumuturi în termenul stabilit în contractul de asigurare. Asiguratul se confrunta cu o alegere: sa asigure cuantumul creditului acordat cu dobanda sau doar suma datoriei principale; asigurați răspunderea tuturor debitorilor cărora le-au fost acordate anterior împrumuturi sau răspunderea fiecărui individ. De regulă, în condițiile moderne din Rusia, în condițiile unei situații economice instabile, este recomandabil să se asigure separat suma împrumutului cu dobândă pentru fiecare împrumutat. Cu toate acestea, ar trebui să se țină seama de faptul că, atunci când se asigură toate împrumuturile, se realizează răspunderea automată a organizației de asigurare, iar în cadrul unor astfel de contracte se stabilește o rată preferențială a tarifului.

Un contract de asigurare pentru riscul de nerambursare a creditelor se încheie între societățile de asigurări (asigurători) și bănci, precum și alte organizații de credit (asigurați). Conform contractului de asigurare, asigurătorul plătește asiguratului o despăgubire în valoare de 50% până la 90% din valoarea împrumutului nerambursat de către împrumutat și dobânda aferentă acestuia.

Răspunderea asigurătorului ia naștere în cazul în care asiguratul nu a primit suma stipulată prin contractul de împrumut într-un anumit timp de la termenul de plată prevăzut de contractul de împrumut (conform regulilor societăților de asigurări, de la 10 la 20 de zile), sau de la termenul stabilit. de către bancă în cazul în care împrumutatul nu respectă termenii contractului de împrumut. Limita specifica a raspunderii asiguratorului si perioada de incepere a raspunderii acestuia se stabilesc prin contractul de asigurare.

Contractul de asigurare se incheie pe baza unei cereri scrise a asiguratului si a unui certificat de calcul, intocmit in 2 exemplare. Totodată, asiguratul reprezintă:

O copie a contractului de împrumut împreună cu toate documentele aferente;

Documente care confirmă posibilitatea de împrumut, de ex. garanție pentru împrumut;

O copie a încheierii privind examinarea tehnică și economică a proiectului de dezvoltare a producției sau de desfășurare a unei operațiuni comerciale și alte documente care pot fi semnificative pentru aprecierea gradului de risc;

Copii după actele constitutive, certificatul de înregistrare, situațiile financiare ale împrumutatului și alte documente la cererea societății de asigurări.

Înainte de încheierea unui contract de asigurare, societatea de asigurări examinează documentele depuse pentru a determina disponibilitatea garanțiilor pentru restituirea fondurilor de către împrumutat asupra împrumutului primit și pentru a asigura stabilitatea financiară a operațiunilor de asigurare. În cazul în care se constată că împrumutul este emis fără garanții suficiente, asigurătorul poate stabili un tarif mai mare sau chiar poate refuza băncii să încheie un contract de asigurare sau să stabilească o perioadă după care instituția de credit este obligată să restituie asigurătorului o sumă. egal cu soldul datoriei împrumutatului în baza contractului de împrumut în conformitate cu condițiile speciale ale contractului de asigurare.

Asigurătorul, pe baza documentelor depuse, calculează plățile de asigurare pentru fiecare împrumutat individual și în ansamblu conform contractului de asigurare, pe baza sumei datoriei restante și a tarifelor stabilite. Plățile de asigurări pentru împrumuturile pe termen scurt (eliberate pe o perioadă mai mică de un an) se plătesc la un moment dat; Pentru creditele pe termen lung acordate sub formă de sumă forfetară, suma anuală a plăților se plătește în unul sau doi termeni.

Contractul de risc de nerambursare a creditului intră în vigoare în ziua următoare zilei plății primei plăți de asigurare.

Cuantumul asigurării se stabilește proporțional cu procentul din răspunderea asigurătorului determinat în contractul de asigurare, pe baza întregii sume a datoriilor ce urmează a fi restituită în condițiile contractului.

Perioada de asigurare pentru riscul de nerambursare a creditelor individuale se stabilește pe baza termenilor de rambursare a creditului. La asigurarea tuturor creditelor acordate, contractul de asigurare a riscului de nerambursare a creditului se incheie pe un an.

Tariful depinde de o serie de factori:

Durata împrumutului;

Valoarea împrumutului și rata dobânzii;

Nivel de risc;

Tipul de securitate.

Și în fiecare caz specific este determinat de organizația de asigurări. În conformitate cu concluzia experților care determină gradul final de risc, la stabilirea ratei, este posibil să se utilizeze coeficienți descrescători sau crescători. Atunci când se utilizează factorul de ajustare corespunzător, tariful este determinat prin înmulțirea ratei de bază cu coeficientul. De exemplu, la încheierea unui contract de asigurare împotriva riscului de nerambursare a unui împrumut acordat pe 3 luni, ținând cont de lipsa garanției și de eventuala declarare a debitorului ca insolvabil, se poate aplica mărimea maximă a creditului. coeficient crescător (de exemplu, 5,0). Cu un tarif de bază de 1,2, tariful final va fi de 6% (1,2 x 5).

Spre deosebire de asigurarea de nerambursare a împrumutului, un contract de asigurare de răspundere civilă a debitorului pentru nerambursarea împrumutului este încheiat între o societate de asigurări (asigurători) și întreprinderi și organizații (asigurați). Obiectul asigurării este responsabilitatea împrumutatului față de banca care a emis împrumutul pentru rambursarea la timp și integrală a împrumutului, sau pentru rambursarea împrumuturilor, inclusiv dobânda la utilizarea împrumutului. Regulile și condițiile de bază de asigurare a răspunderii debitorilor pentru nerambursarea împrumuturilor sunt în general similare cu regulile și condițiile de asigurare pentru riscul de nerambursare a împrumutului. Contractul de asigurare se incheie pe baza unei cereri scrise din partea asiguratului, intocmita in 2 exemplare. Odată cu cererea, asiguratul depune o copie a contractului de împrumut și o adeverință a termenelor de rambursare a împrumutului. Pe baza documentelor depuse, asigurătorul calculează plățile de asigurare pe baza sumei asigurate și a tarifelor stabilite. Plățile de asigurare trebuie plătite într-o singură sumă forfetară.

În conformitate cu Codul civil al Federației Ruse, răspunderea contractuală poate fi asigurată numai de partea creditoare.

Raspunderea organizatiei de asigurare apare in cazul in care asiguratul nu restituie bancii creditoare suma prevazuta prin contractul de comodat in termen de trei zile de la data scadenta de plata prevazuta prin contractul de imprumut, fara a fi prelungita (prelungirea acestuia). Nu toată răspunderea împrumutatului este supusă asigurării, ci o anumită parte a acesteia (de la 50 la 90%).

Cota de responsabilitate rămasă revine asiguratului însuși. Cuantumul asigurării se stabilește proporțional cu procentul din răspunderea asigurătorului determinat în contractul de asigurare, pe baza întregii sume a datoriilor de rambursat în baza contractului de împrumut.

La încheierea contractelor de asigurare pentru riscul nerambursării creditelor cu bănci și a contractelor de asigurare pentru răspunderea debitorilor pentru nerambursarea creditelor cu întreprinderi și organizații, indiferent de forma lor organizatorică și juridică, organizațiile de asigurări trebuie să țină cont de starea și reputația împrumutatului în ceea ce privește solvabilitatea acestuia.

Există multe metode de analiză a situației financiare a unui client. În practica băncilor americane se folosește sistemul „5C”, unde criteriile de selecție a clienților sunt indicate prin cuvinte care încep cu litera „c”:

Caracter - caracterul împrumutatului (reputația lui, gradul de responsabilitate, disponibilitatea și dorința de a rambursa datoria). Banca urmărește să obțină un portret psihologic al împrumutatului, folosind un interviu personal cu acesta, un dosar din arhiva personală, consultări cu alte bănci și firme și alte informații disponibile.

Capacitate - capacități financiare, de ex. capacitatea de a rambursa împrumutul (determinată printr-o analiză atentă a veniturilor și cheltuielilor acestuia și a perspectivelor de modificare a acestora în viitor).

Capital - capital, proprietate. Banca acordă o mare atenție capitalului social al companiei, structurii acesteia, relației cu alte elemente de active și pasive, precum și garanțiilor de împrumut.

Garanția (garanția), suficiența acesteia, calitatea și gradul de realizare a garanției în caz de nerambursare a creditului.

Conditii - conditii economice generale. Condiții generale care determină climatul de afaceri din țară și influențează atât poziția băncii, cât și a împrumutatului: starea mediului economic, prezența concurenței din partea altor producători de bunuri similare, taxe, prețuri la materiile prime etc.

Unul dintre scopurile ofițerilor de credite bancare este de a exprima în cifre (cuantificarea) criteriile specificate în raport cu fiecare caz concret. Pe baza acesteia se va lua o decizie în cunoștință de cauză cu privire la bonitatea împrumutatului, oportunitatea acordării unui împrumut către acesta, condițiile de preț și non-preț ale acestui împrumut etc.

În dilema risc-randament, debitorii care se află într-o poziție financiară mai slabă (și, prin urmare, mai expuși riscurilor) trebuie să plătească mai mult pentru împrumut decât debitorii mai siguri.

Asigurarea investitiilor financiare. Investițiile financiare reprezintă achiziționarea de active sub formă de titluri de valoare, atât capitaluri proprii, cât și creanțe, care vor aduce investitorului nu doar profit, ci și îi vor garanta un anumit nivel de securitate a investiției. Pe o piață financiară dezvoltată, se stabilește o gradare stabilă a riscului și a rentabilității titlurilor de valoare. Se crede, de exemplu, că cele mai riscante sunt acțiunile ordinare speculative, care, totuși, aduc proprietarului un venit de 15-20%. Categoria titlurilor de valoare cu risc ridicat include și acțiunile ordinare ale companiilor cu creștere rapidă (venituri 10-12%).

Titlurile de valoare cu risc moderat includ acțiuni ordinare care sunt foarte cotate la bursă (venitul lor este de 8-10%), titluri ale fondurilor mutuale de investiții cu un portofoliu echilibrat - un venit de 7-8%, acțiuni convertibile cu dividend fix - 6-10% , obligațiuni convertibile - aduc venituri proprietarului lor 5-10%.

Titlurile de valoare cu risc scăzut includ obligațiuni municipale și guvernamentale care aduc proprietarului lor un venit mai mic de 4-6%.

Scopul asigurării este de a proteja investițiile de posibile pierderi rezultate din schimbări nefavorabile, imprevizibile ale condițiilor de piață și deteriorarea altor condiții pentru activitățile de investiții. Acesta este împărțit în funcție de natura riscurilor de asigurare în asigurări împotriva riscurilor politice și comerciale. Contractele de asigurare de risc politic se incheie la efectuarea investitiilor in tari straine. Se caracterizează prin imposibilitatea evaluării matematice a probabilității de apariție a evenimentelor asigurate și a cantităților extrem de mari de daune. Prin urmare, asigurătorii privați, cu rare excepții, nu asigură această asigurare.

O astfel de asigurare este realizată în principal de structurile de asigurări de stat ale țării investitoare și de organizațiile financiare internaționale. În prezent, trei organizații guvernamentale (în SUA, Germania și Japonia) reprezintă 80% din volumul total al tranzacțiilor efectuate în cadrul programelor guvernamentale naționale de asigurare a riscurilor de investiții.

Una dintre agențiile guvernamentale specializate care asigură interesele imobiliare ale investitorilor împotriva riscurilor politice este înființată în 1969. Overseas Private Investment Corporation (OPIC) de către guvernul SUA. Activitățile OPIC acoperă investiții americane în 140 de țări dezvoltate și economii de piață emergente.

O caracteristică a sistemului de asigurări în cadrul OPIC este că o condiție prealabilă obligatorie pentru încheierea unui acord cu un anumit investitor este încheierea unui acord interguvernamental bilateral privind promovarea investițiilor de capital. Astfel, abia după semnarea unui astfel de acord între Statele Unite și Rusia în 1992, OPIC a primit oportunitatea de a participa la asigurarea riscurilor necomerciale ale investitorilor americani care investesc în Rusia. În ultimii trei ani, corporația a susținut 125 de proiecte de investiții, evaluate la 3 miliarde de dolari, pentru a implementa 40 de proiecte de afaceri.

Asigurarea activităților de investiții împotriva riscurilor comerciale se realizează, de regulă, de către companiile de asigurări private. Scopul unei astfel de asigurări este de a proteja investițiile de posibile pierderi rezultate din schimbările nefavorabile, imprevizibile ale condițiilor de piață și deteriorarea altor condiții pentru activitățile de afaceri.

Suma asigurată ca limită de răspundere conform contractului poate fi determinată în mai multe moduri:

În cuantumul investițiilor efectuate în achiziția de acțiuni, alte titluri etc.;

În valoare de investiție și profit standard, care poate fi stabilit la nivelul oferit de o investiție de capital fără riscuri.

În acest caz, cuantumul compensației de asigurare se calculează ca diferență între suma asigurată și rezultatul financiar real al investiției asigurate, adică. asiguratul este compensat pentru pierderi daca, dupa o anumita perioada, investitiile asigurate nu ofera rambursarea preconizata datorita unui eveniment asigurat.

Unul dintre tipurile de asigurare a investițiilor financiare împotriva riscurilor comerciale este asigurarea datoriilor financiare. Condițiile acestuia prevăd asiguratorul să ofere garanții că anumite obligații financiare convenite în procesul de încheiere a unei tranzacții comerciale, părțile la care sunt împrumutatul și investitorul, vor fi îndeplinite. Asigurarea de răspundere financiară este considerată un tip special de garanție care asigură protecție împotriva riscurilor asociate tranzacțiilor financiare.

Garanția este un domeniu de activitate comercial în care își pot desfășura activitatea băncile, agențiile speciale și asigurătorii. Mai mult, în fiecare țară există specificități în reglementarea legală a unor astfel de operațiuni. De exemplu, în Franța și Japonia, emiterea de garanții este un monopol al băncilor, iar în SUA emiterea acestora de către bănci este limitată.

Codul civil al Federației Ruse face distincție între contractele de garanție și garanțiile bancare. În baza unui contract de garanție, garantul se obligă să fie responsabil față de creditorul unei alte persoane pentru îndeplinirea de către acesta din urmă a obligațiilor sale în totalitate sau în parte (articolele 971 - 979 din Codul civil al Federației Ruse).

În conformitate cu contractul de garanție bancară, garantul dă, la cererea altei persoane (mandant), obligația scrisă de a plăti creditorului (beneficiarul) principalului, în condițiile obligației date de garant, o sumă de bani. la depunerea de către beneficiar a unei cereri scrise de plată (articolul 368 din Codul civil al Federației Ruse). În același timp, băncile, alte instituții de credit și organizațiile de asigurări au dreptul de a emite garanții bancare.

Apariția și dezvoltarea rapidă a tipurilor de asigurare a obligațiilor financiare pe piețele de asigurări ale țărilor dezvoltate este cauzată de faptul că investitorii privați și micii corporații adesea nu au cunoștințe suficiente pentru a-și efectua propria analiză aprofundată a riscului investițiilor și in acelasi timp sunt interesati de investitii cu cel mai mic risc.

Dintre tipurile de asigurare a obligațiilor financiare, se pot distinge asigurări: obligațiuni și alte valori mobiliare; împrumuturi pentru tranzacții comerciale pe termen scurt și investiții pe termen lung; obligatiuni ipotecare; plăți pentru chirie, leasing etc.; plata costului echipamentului furnizat; împrumuturi auto.

În funcție de durata contractelor, toate tipurile de asigurări se împart de obicei în pe termen scurt (cu un termen de până la 8 ani), pe termen mediu (încheiat pe o perioadă de la 8 până la 30 de ani) și pe termen lung.

Una dintre caracteristicile acestei asigurări este că, la efectuarea acesteia, asigurătorul își stabilește sarcina de a asigura practic operațiuni de prag de rentabilitate (adică nepermiterea plății despăgubirilor de asigurare), întrucât tarifele aplicate prevăd că probabilitatea apariției evenimentele asigurate și valoarea pierderilor din acestea ar trebui să fie minimă. În acest sens, asigurătorii selectează cu atenție asigurații și obiectele acceptate pentru asigurare, ghidându-se în primul rând de principiul prudenței.

3.4 Acoperirea riscului financiar folosind instrumente derivate

Hedging - utilizat în practica bancară, de schimb valutar și comercial pentru a se referi la diferite metode de asigurare a riscurilor valutare. Astfel, în cartea lui Dolan E. J. și colaboratorii „Money, Banking and Monetary Policy” acestui termen i se dă următoarea definiție: „Hedging-ul este un sistem de încheiere de contracte futures și tranzacții care ține cont de schimbările viitoare probabile ale cursurilor de schimb și urmărește scopul de a evita consecințele adverse ale acestor schimbări”. În literatura de specialitate, termenul „hedging” a început să fie utilizat într-un sens mai larg ca asigurare de risc împotriva modificărilor nefavorabile ale prețurilor pentru orice articole de stoc în cadrul contractelor și tranzacțiilor comerciale care implică furnizarea (vânzarea) de bunuri în perioadele viitoare.

Un contract care servește la asigurarea împotriva riscurilor de modificare a cursurilor de schimb (prețuri) se numește „hedge”. Entitatea comercială implicată în hedging se numește „hedger”. Există două operațiuni de acoperire: acoperire ascendentă; acoperirea dezavantajului.

Acoperirea în avans, sau acoperirea la cumpărare, este o tranzacție de schimb pentru achiziționarea de contracte futures (opțiuni). O acoperire ascendentă este utilizată în cazurile în care este necesară asigurarea împotriva unei posibile creșteri a prețurilor (ratelor) în viitor. Vă permite să setați prețul de achiziție mult mai devreme decât a fost achiziționat produsul real. Să presupunem că prețul unui produs (valută sau curs de schimb al valorilor mobiliare) crește după trei luni, iar produsul va fi necesar exact în trei luni. Pentru a compensa pierderile din creșterea așteptată a prețului, este necesar să cumpărați acum, la prețul de astăzi, un contract futures aferent acestui produs și să îl vindeți în trei luni la momentul în care produsul va fi achiziționat. Deoarece prețul unei mărfuri și contractul futures asociat cu acesta se modifică proporțional într-o direcție, un contract achiziționat anterior poate fi vândut la un preț mai mare cu aproape aceeași sumă cu cât prețul mărfii va crește până în acest moment. Astfel, un agent de acoperire împotriva riscurilor care se asigură în sus se asigură împotriva posibilelor creșteri de preț în viitor.

Acoperirea descendentă sau acoperirea de vânzare este o tranzacție de schimb care implică vânzarea unui contract futures. Un agent de acoperire a riscurilor care se așteaptă să vândă o marfă în viitor și, prin urmare, prin vânzarea unui contract futures sau a unei opțiuni la bursă, se asigură împotriva unei posibile scăderi a prețului în viitor. Să presupunem că prețul unui produs (curs valutar, titluri de valoare) scade după trei luni, iar produsul va trebui vândut în trei luni. Pentru a compensa pierderile așteptate din scăderea prețului, agentul de acoperire vinde astăzi un contract futures la un preț mare, iar când își vinde produsul trei luni mai târziu, când prețul acestuia a scăzut, cumpără același contract futures la un preț. care a scăzut (aproape cu aceeași cantitate). Astfel, se folosește un acoperiș împotriva riscurilor în cazurile în care produsul trebuie vândut la o dată ulterioară.

Un hedger încearcă să reducă riscul cauzat de incertitudinea prețului de pe piață prin cumpărarea sau vânzarea de contracte futures. Acest lucru face posibilă fixarea prețului și a face veniturile sau cheltuielile mai previzibile. Cu toate acestea, riscul asociat cu acoperirea nu dispare. Este preluat de speculatori, i.e. antreprenorii își asumă un anumit risc, precalculat.

Speculatorii joacă un rol important pe piața futures. Asumându-și riscuri în speranța de a obține profit jucând pe diferențele de preț, aceștia acționează ca stabilizatori de preț. La achiziționarea de contracte futures la bursă, speculatorul plătește un comision de garanție, care determină valoarea riscului speculatorului. Dacă prețul unui produs (curs valutar, titluri de valoare) a scăzut, atunci speculatorul care a achiziționat anterior contractul pierde o sumă egală cu comisionul de garanție. Dacă prețul produsului a crescut, atunci speculatorul returnează o sumă egală cu comisionul de garanție și primește venituri suplimentare din diferența dintre prețurile produsului și contractul achiziționat.

Atunci când o firmă dorește să se asigure împotriva unui anumit risc, nu există o modalitate directă de a face acest lucru. Sarcina managerului financiar în astfel de cazuri este de a dezvolta noi instrumente și metode financiare, folosindu-le pe cele existente pentru a găsi acest mod. Acest proces se numește „inginerie financiară”.

Managementul financiar corporativ implică adesea cumpărarea și vânzarea de instrumente derivate. Titlurile derivate sunt un activ financiar care este un derivat al altui activ financiar.

Există două tipuri de titluri derivate:

Contracte futures (mărfuri, valută, %, indice etc.) - futures;

Opțiuni liber tranzacționabile sau tranzacționate la bursă.

Contractele futures sunt un acord de schimb standard pentru cumpărarea și vânzarea unui activ tranzacționat la bursă la un anumit moment în viitor la un preț stabilit de părțile la tranzacție la momentul încheierii acesteia.

Contractele futures sunt o clasă de contracte de cumpărare viitoare. Caracteristicile distinctive ale unui contract futures sunt:

Caracter de schimb, adică un acord de schimb dezvoltat pe un anumit schimb și circulat numai pe acesta;

Standardizare în toți parametrii cu excepția prețului;

Garanția totală din partea schimbului că toate obligațiile stipulate prin contractul futures vor fi îndeplinite;

Prezența unui mecanism special pentru încetarea anticipată a obligațiilor din contractul oricărei părți.

O opțiune de schimb liber tranzacționabilă este un contract de schimb standard pentru dreptul de a cumpăra sau vinde un activ de schimb sau un contract futures la prețul de exercitare înainte de o dată specificată cu plata pentru acest drept a unei anumite sume de bani, numită primă. Dacă opțiunile sunt încheiate pe o bursă, atunci, ca și pentru contractele futures, condițiile pentru încheierea acestora sunt standardizate în toate privințele, cu excepția prețului opțiunii. În mod obișnuit, în practica de schimb sunt utilizate două tipuri de opțiuni:

opțiune de cumpărare (opțiune de cumpărare) - dă dreptul, dar nu obligă, de a cumpăra un contract futures, mărfuri sau altă valoare la un preț dat, permițând, după plata unei prime mici, să primească profit nelimitat din creșterea prețurilor;

opțiune put - dând dreptul, dar nu obligând, de a vinde un contract futures sau altă valoare la un preț dat, permițând, după plata unei prime mici, să primească profit nelimitat din scăderea prețurilor.

Ingineria financiară implică adesea crearea de noi instrumente derivate, precum și combinarea instrumentelor derivate existente pentru a îndeplini obiective specifice de acoperire. Într-o lume în care prețurile sunt stabile și se modifică foarte lent, ingineria financiară nu ar fi atât de necesară. Cu toate acestea, acum această industrie se dezvoltă rapid.

Astfel, acoperirea este o formă de asigurare împotriva posibilelor pierderi prin intrarea într-o tranzacție de echilibrare. Ca și în cazul asigurărilor, acoperirea necesită deturnarea unor resurse suplimentare. Acoperirea perfectă presupune eliminarea completă a posibilității de a realiza orice profit sau pierdere pe o anumită poziție prin deschiderea unei poziții opuse sau compensatoare. Această „garanție dublă”, atât împotriva profiturilor, cât și a pierderilor, distinge acoperirea perfectă de asigurarea clasică.

4.5 Serviciu de management al riscului în Sberbank din Rusia

Managementul riscului este un sistem de management pentru o organizație, o întreprindere, care are ca scop reducerea riscului și prevenirea riscului inacceptabil; reprezintă o parte organică a managementului financiar.

Riscul reprezintă pericolul pierderilor neașteptate ale profitului așteptat, veniturilor sau proprietății, numerarului și a altor resurse din cauza unei schimbări aleatorii a condițiilor activității economice sau a unor circumstanțe nefavorabile.

Există destul de multe tipuri de riscuri. În același timp, riscurile bancare diferă în anumite specificități și principii de clasificare.

Pentru a organiza activitatea de management al riscului, Sberbank a înființat un Serviciu profesional de Management al Riscului, independent de departamentele front-office motivate de performanța afacerii. Activitatea Serviciului de Management al Riscurilor este structurată astfel încât să asigure echilibrul intern al activității Băncii în toate domeniile de activitate.

Scopul activităților de management al riscului este de a îmbunătăți performanța financiară, de a crește profitabilitatea, de a menține lichiditatea și adecvarea capitalului. În activitățile sale de management al riscului, Banca este ghidată de Politica de management al riscului a Sberbank of Russia OJSC, aprobată de Consiliul de administrație al Sberbank of Russia.

CULTURA RISCULUI CA O COMPONENTĂ IMPORTANTĂ A FUNCȚIONĂRII RAȚIONALE A BĂNCII

Kudoyarov Leonid Vladislavovici
Universitatea Tehnologică din Moscova
Institutul de Tehnologii Inovatoare și Administrație Publică

adnotare
Cultura riscului este una dintre componentele principale ale dezvoltării progresive a instituțiilor bancare. Cultura riscului este în continuă evoluție și a condus la crearea unei culturi echilibrate a riscului.

CULTURA RISCULUI CA O COMPONENTĂ IMPORTANTĂ A OPERĂRII RATIONALE A BĂNCII

Kudoyarov Leonid Vladislavovici
Universitatea de Tehnologie din Moscova
Institutul de Tehnologie Inovatoare și Administrație Publică

Abstract
Cultura riscului este una dintre componentele principale ale dezvoltării progresive a instituţiilor bancare. Cultura riscului este în continuă evoluție și a condus la crearea unei culturi echilibrate a riscului.

Recent, tot mai multe organizații financiare dezvoltă sau încearcă să dezvolte (dezvolte) anumite abordări ale unui concept precum „cultura riscului” în structura lor internă.

Cultura riscului într-o instituție bancară este o atitudine atentă față de managementul riscului din partea tuturor angajaților organizației pentru a maximiza profiturile și a minimiza pierderile. Cultura riscului – valori, convingeri, înțelegere și cunoștințe în domeniul managementului riscului, împărtășite și aplicate de către angajații organizației la toate nivelurile.

Cultura riscului evoluează și astăzi a dus la crearea conceptului cultura echilibrată a riscului.

Se pot distinge următoarele etape de dezvoltare:

1. Înainte de anii 1990: conformitatea cu cerințele de reglementare - riscurile erau considerate exclusiv în contextul respectării cerințelor de reglementare;

2. Anii 1990: maximizarea veniturilor/cotei de piață - riscurile au fost văzute ca funcții de control și ca un obstacol în calea afacerilor și a conducerii superioare;

3. Anii 2000: maximizarea profitului – riscurile au fost considerate ca parte a cheltuielilor Băncii;

4. După 2008: o cultură echilibrată - departamentele Afaceri și Risc au obiective comune de atins și s-a construit un echilibru optim de risc și profitabilitate.

1. Atitudinea corectă la vârf: consiliul de supraveghere și conducerea de vârf oferă un exemplu de atitudine corectă față de risc și aderarea la valorile de bază ale organizației.
2. Responsabilitate: angajații de la toate nivelurile acceptă valorile fundamentale și abordările de management al riscului, sunt conștienți de responsabilitatea pentru acțiunile lor și nesocotirea riscurilor.
3. Răspuns eficient la schimbările din macromediu: mediul intern vă permite să luați decizii eficiente ca răspuns la provocările externe și promovează dialogul deschis și constructiv.
4. Stimulente: stimulentele financiare și nefinanciare sunt utilizate la toate nivelurile.

Basel identifică trei elemente cheie ale unei culturi de risc ridicat:

1. Sistem de management al riscului: un rol semnificativ al consiliului de supraveghere în managementul riscului, o metodologie unificată de management al riscului, un sistem „trei linii de apărare” a fost implementat și funcționează eficient, resurse semnificative, independența și contribuția departamentelor de risc și auditul intern în risc management.
2. Apetitul pentru risc: cultura de risc este considerată ca un avantaj strategic al Băncii, apetitul pentru risc cascadă efectiv în limitele operaționale, strategia de dezvoltare și planurile de afaceri ale Băncii sunt legate de apetitul pentru risc.
3. Sistem de compensare: cultura riscului se reflectă în reguli și stimulente economice, motivația materială ține cont de nivelul de dezvoltare a culturii de risc.

În bănci, managementul riscului este adesea dominat fie de proceduri formale, fie de principii și convingeri informale. Cele mai de succes companii financiare le dezvoltă pe ambele, realizând următoarele caracteristici în activitatea lor:

Cultura riscului pătrunde în organizație și determină acțiunile angajaților;

Comportamentul prudent față de risc al unităților de afaceri;

Consolidarea funcției metodologice și de expertiză a departamentelor de Risc;

Impact prin comunicații.

Dar, în ciuda evoluției globale a managementului riscului, multe organizații încă nu au creat o cultură echilibrată a riscului.

Următoarele tipuri de culturi de risc rămân relevante:

1. Concentrați-vă pe volume și venituri;

2. Concentrarea pe profitabilitate (JPMorgan, HSBC);

3. Aversiune față de pierderi cu orice preț;

4. „Capul în nisip”;

5. Cultură echilibrată (Goldman Sachs).

Cultura riscului se bazează pe forma inițială de parteneriat a organizației și este consolidată prin decizii și acțiuni de management direcționate:

1. Reflectarea activelor și pasivelor în bilanț la valoarea de piață la valoarea de piață. Vă permite să gestionați rapid riscurile și să luați „decizii de piață”.
2. Baza unei culturi puternice a riscului este structura organizatorică. Comitetele de management trec problemele conducerii superioare la ocazii adecvate, iar deciziile managementului sunt evaluate pe deplin zilnic.
3. Bazele culturii riscului sunt puse în ideologia parteneriatului. Pre-IPO a creat un sentiment puternic de proprietate în rândul conducerii și angajaților cu privire la performanța companiei.

Un exemplu de cea mai bună practică a unei culturi de risc dezvoltate este organizația Goldman Sachs.

Bazele	Implementarea
	Măsurile de risc sunt utilizate și controlate la toate nivelurile, un sistem de raportare a riscurilor de înaltă calitate
	- Unitatea de afaceri este responsabilă de rezultatele performanței, organele colegiale ale Băncii sunt responsabile colectiv de evaluarea și gestionarea riscurilor Scara de activitate stă la baza remunerației
	- CEO sau manageri de top - membri ai comitetelor cheie de risc Rotația angajaților și managementului între departamentele Business și Risc Unitățile care controlează au același statut, prestigiu și compensare ca și unitățile de afaceri
	- Îmbunătățirea continuă a sistemelor și proceselor de evaluare a riscurilor Comitetele de risc raportează zilnic celui mai înalt organ colegial

Un exemplu de practică negativă a culturii riscului este Bear Stearns (BS). În ciuda sistemului de parteneriat similar cu Goldman Sachs (GS), structura organizatorică a BS a fost construită din blocuri „închise” separate. Nu a existat o înțelegere clară a totalității riscurilor din activitățile companiei, structura și amploarea acestora și, de asemenea, nu a existat o înțelegere a scopurilor, obiectivelor și competențelor Comitetului principal de risc. O altă diferență a fost aceea că funcția de risc a fost menită să detecteze frauda mai degrabă decât să evalueze și să gestioneze riscurile, iar utilizarea procedurilor de gestionare a riscurilor a fost sever limitată. Front office-ul BS nu a efectuat o evaluare reală a riscurilor înainte de a încheia tranzacții.

Bazele sale de bază și exemplele de implementare sunt următoarele:

Bazele	Implementarea
Analiza riscului la toate nivelurile	- S-au folosit modele învechite sau inexacte Analiza riscurilor s-a limitat la verificarea prețurilor, calitatea scăzută a raportării riscurilor
Regulile și stimulentele vizează menținerea nivelurilor de risc	- Lipsa unei legături clare între sistemul de limite și nivelurile decizionale; limitele au fost stabilite de unitatea de afaceri și revizuite frecvent Deciziile nu sunt în concordanță cu nivelurile și limitele de risc
Stilul de comportament este stabilit „de sus”, opinia departamentelor de risc are greutate și respect	- Ponderea redusă a opiniilor Riscurilor în luarea deciziilor; departamentele de risc nu au fost reprezentate în organele de conducere superioară Funcțiile departamentelor de risc au fost reduse la monitorizare și control Nivelul compensației, precum și statutul, sunt semnificativ mai mici decât în ​​Front Office
Influențarea strategiei generale de afaceri, comunicarea riscurilor strategice	- Apetitul pentru risc nu este formalizat Raportarea managementului ineficientă și structura organului colegial nu au susținut analiza strategică a riscurilor și procesele de luare a deciziilor

În ceea ce privește însuși modelul de construire a unui sistem de protecție în managementul riscurilor, rolul cheie este atribuit primei linii. Schematic, sistemul ar trebui să arate astfel (trei linii de apărare):

1. Prima linie de apărare - Afaceri:

Procedurile de management al riscului integrate în procesele de afaceri sunt aplicate în mod conștient și fără excepție

Luarea deciziilor ținând cont de optimizarea riscului și a profitabilității

Respectarea apetitului pentru risc, a limitelor și a restricțiilor de resurse

Responsabilitatea pentru asumarea riscurilor.

Exemple: evaluarea vizuală a Împrumutatului în creditarea cu amănuntul.

În creditarea corporativă – căutați Împrumutați cu cel mai bun profil de risc, identificarea completă a riscurilor Împrumutatului/tranzacției.

2. A doua linie de apărare – Riscuri:

Procese de construcție, modele, instrumente

Examinarea independentă a riscurilor acceptate de bănci

Educaţie

3. A treia linie de apărare – Audit:

Audit cuprinzător al sistemelor de management pentru grupurile de risc selectate.

Ca urmare a introducerii unor abordări raționale pentru atingerea unui nivel ridicat de cultură a riscului, se întâmplă următoarele:

1. Unitățile de afaceri nu se tem să identifice riscurile reale în tranzacții și să ofere măsuri adecvate pentru a le reduce. Interacțiunea dintre blocul Business și blocul Risc are loc într-o atmosferă de parteneriat.
2. Unitățile de afaceri sunt interesate de identificarea riscului real și ajută unitățile de risc să stabilească modele de risc.

Departamentele de afaceri și de risc nu se tem să-și recunoască greșelile și sunt angajate în dialog.

Bears Stearns a fost a cincea cea mai mare bancă de investiții din Statele Unite înainte de criza creditelor ipotecare din 2007. În martie 2008, s-a trezit într-o stare pre-faliment și a fost absorbită de JPMorgan Chase.